O setor bancário brasileiro foi um dos mais recomendados no mês de janeiro. Entre os grandes bancos, os mais recomendados para janeiro foram Bradesco (BBDC4) e Banco do Brasil (BBAS3), com 4 referências cada um.

Já entre os de menor capitalização, as recomendações foram lideradas por Banco BMG (BMGB4) e ABC (ABCB4), que tiveram 3 menções.

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Para fazer esse levantamento, compilamos 23 carteiras recomendadas, sendo que 11 eram de small caps.

Setor de bancos

Segundo estudo da Economatica, o lucro líquido consolidado dos quatro maiores bancos brasileiros no terceiro trimestre foi de R$ 15,5 bilhões, sendo o melhor resultado trimestral de 2020.

Entretanto, na comparação com o mesmo trimestre de 2019, a última linha do balanço dos bancões foi 19,2% inferior.

O melhor resultado trimestral da amostra foi no 4° trimestre de 2019, com R$ 21,8 bilhões.

Rentabilidade sobre o patrimônio (ROE) anualizado

Por outro lado, a crise derivada da pandemia da Covid-19 fez a rentabilidade do bancos caírem em 2020.

A mediana do ROE dos quatro maiores bancos no 3º trimestre ficou em 13,58%, que foi o quarto menor da amostra. Os ROE´s menores foram no 1º, 2º e 3º trimestre de 2017, destaca a Economatica.

A queda do ROE do 4º trimestre de 2019 até 3º trimestre de 2020 é de -5,56 p.p., em dezembro de 2019 a mediana era de 19,15%.

A maior mediana de ROE foi no 1º trimestre de 2008 com 26,98%.

Em comparação com o 3º trimestre de 2020 a queda foi de 13,39 p.p., demonstrando que o ROE entre as duas datas praticamente caiu pela metade.

PDD

Em termos de Provisão para Devedores Duvidosos (PDD), conforme a Economatica, houve alta de 35,8% na comparação anual, para R$ 20,7 bilhões.

Este cifra, porém, na comparação com o segundo trimestre do ano passado foi 21,8%

Valor de mercado

No quarto trimestre, o valor de mercado dos grandes bancos atingiu R$ 625,2 bilhões – representando grande retração na comparação com o melhor momento dos bancos em valores trimestrais, que foi 4º trimestre de 2019, com R$ 951 bilhões.

Valor de mercado consolidado de BB, Bradesco, Itaú e Santander

Valor de mercado bancos. Fonte Economatica

Bradesco (BBDC4)

O Bradesco divulgou bom resultado no terceiro trimestre de 2020 vindo dentro das expectativas. “O período ficou marcado pela retomada da economia e com isto o fluxo de serviços e crédito voltou a favorecer o setor, disse a Mirae.

Segundo a Mirae, o Bradesco se caracteriza pelo seu perfil conservador e diante da pandemia do covid19 intensificou sua provisão para perdas com inadimplência, já que ainda trabalham com expectativas de que a inadimplência deva se elevar entre o fim do ano e em 2021.

O lucro líquido gerencial contabilizado no terceiro trimestre se posicionou em R$ 5 bilhões, alta de 30% sobre o segundo trimestre de 2020 e -23% sobre o terceiro trimestre de 2019.

• Bradesco (BBDC4) registra lucro recorrente de R$ 5,031 bi, queda de 23,1%

Inter Research considera uma boa oportunidade investir em Bradesco para aproveitar a recuperação do setor financeiro na bolsa.

“O Banco vem explorando bem sua estratégia digital, e sua busca pela eficiência operacional com a redução de agências e quadro de pessoal”, escreveu o banco.

Bando do Brasil (BBAS3)

O lucro líquido ajustado do Banco do Brasil foi de R$ 3,482 bilhões no terceiro trimestre de 2020, queda de 23% em relação ao mesmo período de 2019. A expectativa era de um lucro de R$ 3,614 bilhões.

A margem financeira bruta cresceu 3,4% na comparação anual, para R$ 14,017 bilhões no terceiro trimestre deste ano.

A carteira de crédito teve expansão de 1,2% em três meses de 6,4% em 12 meses, chegando a R$ 730,945 bilhões. A inadimplência ficou em 2,43% em setembro, de 2,84% em junho e 3,47% no fim do terceiro trimestre do ano passado.

Enquanto isso, as despesas com provisões para créditos de liquidação duvidosa (PDD) no conceito ampliado atingiram R$ 5,508 bilhões, com alta de 40,5% em relação ao terceiro trimestre de 2019 e queda de 6,8% na comparação com o trimestre imediatamente anterior.

O Banco do Brasil gerou retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 12% no terceiro trimestre de 2020, ante 11,9% no segundo trimestre de 2020 e 18% no mesmo período do ano anterior.

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A Mirae ressalta que o banco continua negociando abaixo do valor patrimonial.

De acordo com a Terra, o Banco do Brasil continua com bons fundamentos, uma carteira de crédito mais defensiva do banco, com mais de 40% do portfólio nos segmentos de agronegócio e consignado é um dos destaques.

Banco BMG (BMGB4)

O Banco BMG (BMGB4) é um banco múltiplo que oferece serviços e produtos tanto para pessoa física como jurídica. Para pessoa física, atua com cartão de crédito consignado, crédito consignado, crédito pessoa e seguross massificados via parceria.

O banco também oferece prestação de serviços financeiros estruturados.

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ABC Brasil (ABCB4)

Em relatório, a Eleven destaca o foco do Banco ABC em empresas de maior faturamento, o que deve fazer com que a instituição sofra menos com o ciclo de inadimplência que deverá se iniciar no primeiro trimestre de 2021 com o fim do auxílio emergencial e o prazo de postergação de parcela dado por alguns bancos de varejo.

O ciclo de inadimplência deverá ser mais intenso em pessoas físicas, micro e pequenas empresas, que não são foco de atuação do ABC.

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Além disso, o banco deverá se beneficiar por mais receitas de serviços em mercado de capitais ao longo deste ano.

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