O BDR de ETF é mais uma opção para o investidor que busca diversificação em moedas estrangeiras. Nesse sentido, a modalidade, ainda pouco conhecida pelo público em geral, tem tomado espaço à medida em que novos BDRs de ETFs são disponibilizados pela B3. Entre eles, está o BNDA39, que investe no índice MSCI Índia.
Continue a leitura para saber mais sobre o BNDA39 e sobre como funcionam os BDRs de ETFs.
Como funciona o BDR de ETF?
Tanto BDRs quanto ETFs são boas alternativas para diversificar o patrimônio em ativos internacionais. Nesse sentido, os BDRs são títulos que representam ações de companhias estrangeiras, com a facilidade de serem negociados na bolsa brasileira e em reais.
Quando adquire um BDR, o investidor não está, necessariamente, comprando uma ação da companhia. Isso porque esses títulos podem ser fracionados, ou seja, podem representar partes da ação da empresa emissora.
No entanto, os BDRs conferem ao investidor alguns direitos de sócio, como o recebimento de dividendos, se essa for a política da companhia lá fora.
Por sua vez, os ETFs (também chamados de fundos de índices), replicam determinado índice do mercado financeiro. Ou seja, ao adquirir cotas de um ETF, é possível obter rendimento que acompanhe índices como Ibovespa, small caps ou S&P 500, por exemplo.
Em relação ao BDR de ETF, a maior vantagem para o investidor é a possibilidade de conseguir maior diversificação com um custo menor. Ou seja, é mais barato adquirir um BDR de ETF (que acompanha determinado índice) do que investir em diferentes BDRs.
Atualmente, existem mais de 60 BDRs de ETFs disponíveis na bolsa brasileira. Desse total, muitos já está estão disponíveis também para o pequeno investidor.
BNDA39: o BDR de ETF para investir na economia da Índia
O BNDA39 acompanha o índice MSCI Índia. Por sua vez, esse índice é formado por cerca de 95 empresas que representam 85% do mercado acionário indiano.
Entre essas companhias, estão Reliance Industries, Infosys, Housing Development (HDFC), ICICI Bank, Bajaj Finance, HCL Tecnologies e Axix Bank.
Segundo posição de 31 de março de 2021, os setores mais representativos no MSCI Índia são os seguintes:
- financeiro: 26%
- tecnologia da informação: 17,5%
- energia: 12%
- matéria-prima: 10%
- consumo básico: 10%
- consumo discricionário: 8,5%
- saúde: 5,5%
Características do BNDA39
O BNDA39 tem a gestão da BlackRock, e é destinado a investidores qualificados. Nesse sentido, a B3 informa que a dificuldade em tornar todos os BDRs de ETFs acessíveis ao público em geral tem sido a tradução dos documentos. No entanto, aos poucos o investimento tem sido liberado para o pequeno investidor.
Em relação aos custos, o BNDA39 tem taxa de administração de 0,69% ao ano. Além disso, há incidência de 30% de tributos sobre dividendos, conforme legislação norte-americana. No caso do BNDA39, o dividendo histórico é de 0,79% ao ano.
Incidem também 0,38% de IOF e 3% referente à tarifa do Banco B3, depositário da maioria dos BDRs.
Dados da economia indiana
Segundo último relatório anual do BNDA39 (agosto de 2020), o mercado acionário indiano avançou no período, apesar da recessão mundial e da alva volatilidade do mercado ocasionadas pela pandemia.
Nesse sentido, o setor de energia liderou a retomada do MSCI Índia, apesar dos lucros reduzidos no refino do petróleo. O setor de saúde também contribuiu fortemente para o índice, à medida que as ações do setor farmacêutico se valorizaram. Quanto aos motivos da valorização, o relatório destaca o maior interesse dos investidores em virtude da expectativa de mais pesquisas sobre a COVID-19.
O relatório destaca também o crescimento dos negócios digitais e do varejo, por meio de aquisições. Outros setores que também contribuíram para a retomada do MSCI Índia foram tecnologia da informação, consumo discricionário e comunicação.
Nesse sentido, o maior volume de serviços digitais financeiros de alto lucro impulsionou o otimismo quanto à indústria de software e serviços. Ainda em relação à tecnologia, houve um aumento de investimentos globais em empresas indianas. Segundo o relatório, isso ocorreu pelo interesse em acessar os mercados em crescimento de telefonia móvel e nuvem.
Por outro lado, o setor financeiro prejudicou o desempenho do índice. Isso porque as ações de bancos caíram substancialmente, em meio a lucros mais baixos. Além disso, aumentou a expectativa de inadimplência, que já era alta na Índia. Logo, o aumento do provisionamento também contribuiu para a piora do desempenho das ações do setor bancário.
O setor industrial também prejudicou o retorno do MSCI Índia. Isso porque restrições relacionadas à pandemia interromperam as atividades, o que causou desabastecimento em algumas cadeias de produção.
Incertezas quanto à retomada econômica
No início de 2021, a Índia anunciou um agressivo plano de crescimento para a retomada da economia. Nesse sentido, montou uma estratégia forte de privatizações e de aumento de arrecadação, baseada em um crescimento projetado em torno de 10%
Auxílio financeiro na pandemia
No início de maio, o Banco Central da Índia anunciou um pacote de, aproximadamente, US$ 6,7 bilhões para ajudar a combater a segunda onda da pandemia no país. Nesse sentido, os recursos serão utilizados para financiar fabricantes de vacinas, hospitais e empresas do segmento de saúde.
Os empréstimos estarão disponíveis até março de 2022. Segundo o Banco da Reserva da Índia (RBI), o objetivo é melhorar o acesso ao atendimento médico na pandemia. Além disso, a instituição terá facilidade para conceder esses empréstimos a juros mais baixos aos setores acima.
Em relação ao processo de vacinação, o país continua atrasado. Isso porque, do início da campanha de vacinação em janeiro até o final de abril, somente 160 milhões de doses haviam sido administradas.
Quer saber mais sobre a importância da diversificação em moeda estrangeira? Assista ao vídeo abaixo!
