Vale (VALE3), B3 (B3SA3) e Petrobras (PETR4) puxam recomendações para janeiro

A B3 (B3SA3), a Vale (VALE3) e a Petrobras (PETR4) se mantiveram entre as preferidas dos analistas em janeiro. Nas carteiras recomendadas para este mês, a mineradora Vale e a Petrobras tiveram 9 menções cada uma. Logo atrás aparece a B3, com 7 referências.

Para fazer esse levantamento, compilamos as recomendações de ações de 12 casas de análises.

Outros papéis que também tiveram menções relevantes foram Bradesco (BBDC4) e Via Varejo, com 4 menções.

No total, 56 papéis foram recomendados para este mês, sendo que apenas 26 tiveram mais de uma menção nos relatórios analisados.

No mês passado, as recomendações haviam sido lideradas por Vale, Petrobras e B3, nesta ordem.

Cenário

Apesar da crise econômica vivenciada em 2020, o principal índice da Bolsa brasileira encerrou o ano com alta de 2,92%.

As ações negociadas em Bolsa sentiram o impacto derivado da pandemia, com medidas de lockdown minando empresas e economias e afastando as cotações dos recordes de janeiro.

Em março, o Ibovespa se aproximou dos 60 mil pontos, um recuo de quase 50% frente às máximas históricas registradas até então em janeiro, quando encostou nos 120 mil pontos, nível nunca antes superado.

Na maior parte do ano, a fraqueza da atividade econômica e o quadro inflacionário tranquilo respaldaram as apostas de manutenção da Selic em mínimas históricas, estimulando a busca por melhores retornos.

Foi o fluxo local que garantiu as altas acumuladas em abril, maio, junho e julho do Ibovespa, mesmo com forte saída de capital externo da B3, em meio aos receios relacionados à covid-19 e eleição nos EUA.

Após algum ajuste nos meses seguintes, o Ibovespa retomou a tendência de alta, embalado pelo capital estrangeiro, em meio à elevada liquidez global oriunda de estímulos monetários e fiscais no mundo.

Esse movimento encontrou respaldo na vitória de Joe Biden e no noticiário promissor sobre vacinas contra a Covid-19.

O Ibovespa conseguiu acumular uma alta de mais de 90% desde as mínimas de março e reverter o declínio do ano. A bolsa fechou novembro com uma alta acumulada de 15,90%, com a forte entrada de capital estrangeiro na B3, investidores atentos aos movimento em torno das vacinas e Joe Biden eleito presidente dos EUA.

Conforme o BTG, as perspectivas são encorajadoras para a economia global, com a vacinação iniciada em dezembro, taxas de juros baixas em todo o mundo e medidas de estímulo adicionais (principalmente nos EUA) deve manter o apetite pelo risco em níveis relativamente altos.

“Com fortes ventos a favor soprando dos mercados globais, as ações brasileiras só terão um desempenho ruim se o cenário para as contas fiscais do país se agravar fortemente nos próximos meses”, acrescentou o banco.

A Genial Investimentos projeta um cenário para o próximo ano de desvalorização do dólar (resultado das políticas  expansionistas do governo e banco central americano), com valorização das commodities. Essa conjuntura, prevê a Genial, levará a uma corrida por ativos de risco com foco em países como o Brasil, que se torna um forte candidato.

Vale (VALE3)

A Vale (VALE3) foi a grande favorita ao lado da Petrobras, com 9 citações das 11 carteiras compiladas. Nesse sentido, o câmbio tem jogado a favor da empresa, além da demanda chinesa aquecida.

A Vale é uma das três grandes mineradoras do mundo, operando minério de ferro, metais básicos e carvão.

Conforme a Terra Investimentos, a Vale deve continuar apresentando resultados sólidos com a ajuda de volumes fortes de vendas no mercado da China.

Além disso, a Ativa destacou a melhora nas estratégias de governança da mineradora, bem como de estabilização de dívida líquida em torno de US$ 10 bilhões como capazes de adicionar valor a companhia.

Por outro lado, o Santander destacou os principais riscos para a mineradora. Entre eles:

• redução significativa na produção de aço chinesa, levando a uma queda da demanda por minério de ferro;
• aumento significativo de passivos relativos ao rompimento da barragem de Brumadinho;
• rápida valorização do real, que pode aumentar os custos caixa do minério de ferro medidos em dólares;
• queda nos preços do níquel e cobre; e
• adições inesperadas de capacidade pelos concorrentes.

B3 (B3SA3)

A B3 (B3SA3) tem aparecido mês após mês entre as ações mais recomendadas pelos analistas. A companhia detém o monopólio na negociação de ativos de renda variável no mercado brasileiro e é uma das maiores empresas de infraestrutura de mercado financeiro do mundo.

Dessa forma, a Guide espera que os números operacionais da B3 devem continuar com volumes mais fortes neste ano, especialmente de ações (segmento Bovespa) e futuros (segmento BM&F), diante do quadro de taxas de juros mais baixas e oportunidades dentro da renda variável. Outro fator de atenção é o retorno dos IPOs e Follow-Ons.

A Guide também destacou o poder de diversificação da receita da B3, com fluxo bastante resiliente, com serviços completos de trading, clearing, liquidação, custódia e registro, e posicionamento dominante em derivativos, ações, câmbio, renda fixa e produtos de balcão.

A Mirae reforça o sólido desempenho financeiro e forte geração de caixa da B3.

No longo prazo, a B3 continuará diversificando sua atuação no mercado brasileiro, com lançamentos de produtos e serviços.

Com relação a uma possível concorrência, a Guide avalia essa possibilidade como pequena no momento, visto que o mercado de capitais brasileiro ainda não possui capacidade para suportar a entrada de um novo player, inviabilizando qualquer tipo de investimento em uma nova bolsa ou casa de clearing que possa afetar o resultado da B3 no curto prazo.

Petrobras (PETR4)

O resultado do trimestre mostrou que a Petrobras (PETR4) continua tomando medidas positivas para voltar a crescer de forma consistente, com destaque para geração de caixa da estatal, R$40 bilhões, segundo a Terra Investimentos.

Os analistas avaliam que, se a estatal mantiver o mesmo ritmo de expansão da geração de caixa, conseguiria atingir já no primeiro semestre do ano que vem, sua meta de redução de dívida. A petroleira espera chegar a US$ 60 bilhões em dívida bruta.

No trimestre, esse endividamento caiu de US$ 91,3 bilhões para US$ 79,6 bilhões.

A Ativa espera que a Organização dos Países Exportadores de Petróleo  (Opep), na próxima reunião, diminua a oferta de petróleo, junto a isso, na Black Friday, houve uma grande compra de passagens de aviões, o que deve aumentar a demanda por combustíveis.

Assim, a casa de análise acredita que o preço do petróleo continuará subindo, fazendo com que o papel – ainda muito descontado – continue andando.

A recomendação da Ativa também leva em conta os ganhos de eficiência com possíveis desinvestimentos, corte de despesas operacionais e otimização de custos, já que esses fatores não estão embutidos em seu preço.

Para o Santander, alguns fatores podem atrapalhar o desempenho da Petrobras, como preços do petróleo abaixo do esperado; falta de aderência ao mecanismo de precificação de combustíveis; menor crescimento da produção; falta de disciplina financeira; e ingerência política.

Aqui você confere as 11 carteiras para janeiro, das casas de investimentos analisadas:

Necton Investimentos

Guide Investimentos

Nova Futura

BTG

Eleven

Planner

Mirae

Terra

Wisir

Inter

Ágora

Exame

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