Wall Street vai ter que levar a sério os investidores da geração Y

Paulo Amaral
Jornalismo é meu sobrenome: 20 anos de estrada, com passagens por grandes veículos da mídia nacional: Portal R7, UOL Carros, HuffPost Brasil, Gazeta Esportiva.com, Agora São Paulo, PSN.com e Editora Escala, entre outros.
1

Quando você pensa em um investidor milenar, da geração Y, deve imaginar alguém como Vincent Iantomasi dando conselhos sobre investimentos no TikTok.

Com “Blueberry Faygo” de Lil Mosey, um rapper de 18 anos, tocando suavemente no fundo, Iantomasi diz aos investidores que procuram retornos atrevidos para se acumularem no spxl, um fundo alavancado negociado em bolsa.

Você também pode pensar em usuários de “r /wallstreetbets”, um fórum no Reddit, outro site de mídia social, que postam “pornografia de perda”: capturas de tela de suas contas no Robinhood, um aplicativo de investimento, depois de apostar suas economias em ações derivadas datadas da Tesla, uma fabricante de carros elétricos.

BDRs| Aprenda mais sobre essa classe de Ativos

Os jovens investidores se tornaram famosos durante a pandemia. À medida que os mercados dispararam, os iniciantes entraram em um frenesi de day trading em seus telefones.

No entanto, olhe para além da notoriedade e uma mudança profunda na propriedade dos ativos de investimento se aproxima. A geração do milênio, normalmente definida como aqueles nascidos entre 1981 e 1996, ou geração Y, ainda detém uma pequena parcela da riqueza total.

Segundo reportagem publicada pelo The Economist, na América, eles possuem US$ 9,1 trilhões em ativos, apenas 7% do total, bem abaixo dos 26% detidos pelos baby boomers quando tinham a mesma idade.

Por outro lado, ganhos inesperados de economia e herança significam que a participação da geração do milênio aumentará rapidamente.

Mudanças da geração Y já estão aparentes

As mudanças nas políticas de tecnologia e previdência lhes permitirão exercer mais controle sobre seus ativos do que seus pais. As implicações para empresas e mercados de investimento já estão se tornando aparentes.

Os jovens adquirem riqueza herdando ou ganhando. Já mais de um terço da força de trabalho da América é milenar e eles têm sido a maior coorte desde 2016 (embora alguns ainda estejam na educação).

O Bank of America avaliou que, em todo o mundo, seu poder aquisitivo aumentará quase três quartos em 2015-30, à medida que mais pessoas começam a trabalhar e outras ganham antiguidade.

Os fluxos de herança são configurados para acelerar. A estrutura populacional na maioria dos países ricos se projeta para fora para a geração baby-boomer e, novamente, para seus filhos, muitos dos quais são millennials.

A cada cinco anos, US $ 1,3 trilhão em ativos com potencial de investimento, ou 5% do estoque, são transmitidos de geração em geração na América.

O ritmo da transferência de riqueza provavelmente dobrará em 2036-40, com a morte dos boomers. De acordo com a Cerulli Associates, uma empresa de pesquisa, os millennials herdarão US$ 22 trilhões em 2042.

É um erro presumir que a geração do milênio vai investir como seus pais fizeram. Duas forças os levarão a buscar mais controle sobre seus ativos: mudanças nas pensões e avanços na tecnologia.

Considere as pensões primeiro. Na década de 1970, a maioria dos esquemas eram de “benefício definido” (db). Os beneficiários recebiam uma renda fixa com base em seu salário final e não tinham voz sobre como seu dinheiro era investido.

O cenário mudou em 1978. Na ocasião, o Revenue Act criou o plano 401 (k) nos Estados Unidos – um esquema de “contribuição definida” em que os poupadores têm mais controle sobre para onde vai seu dinheiro.

Os ativos detidos em tais pensões ultrapassaram os dos esquemas de banco de dados desde 1995.

Geração Y + tecnologia = ações e títulos

Segundo a reportagem do The Economist, a geração do milênio está usando a tecnologia para investir diretamente em ações e títulos.

Quando a maioria dos boomers começou a poupar, um punhado de firmas de investimento surgiram, oferecendo fundos mútuos de altas taxas. Mas o comércio eletrônico torna muito mais fácil e barato comprar e vender diretamente.

O custo de investir US$ 100 em uma bolsa de valores caiu de US$ 6 em 1975 para menos de um milésimo de centavo hoje.

Em 2019, as quatro grandes plataformas de comércio de varejo – Charles Schwab, E * Trade, Fidelity e td Ameritrade – reduziram as comissões a zero quando Robinhood, um pioneiro do modelo de comissão zero, ganhou popularidade.

Uma geração criada em smartphones tem tanta probabilidade de confiar em um aplicativo quanto um corretor rico.

As empresas Fintech estão trabalhando para capitalizar sobre os ganhos inesperados que virão.

Robinhood pode ter atraído as manchetes, mas a geração do milênio também está ansiosa para usar outros serviços digitais.

Um exemplo são os “robôs-consultores”, que alocam automaticamente os ativos investidos em fundos de índice de baixo custo com base na idade e preferências de risco por uma taxa baixa.

De acordo com a BlackRock, uma gestora de ativos, quatro em cada cinco millennials que conhecem esses consultores desejam usá-los. Tanto dinheiro – talvez US$ 40 bilhões combinados – está estacionado na Betterment and Wealthfront, duas startups de consultoria robótica, quanto na Robinhood.

Embora a Betterment tenha alguns clientes mais antigos, o cliente médio tem 35 anos, diz Jon Stein, seu fundador.

Robinhood não divulga a quantidade de dinheiro mantida em sua plataforma, mas a jmp Securities, uma empresa de pesquisa, estima que a conta média detém US $ 1.000-5.000. Isso colocaria ativos totais em suas 13 milhões de contas em US$ 13 a 65 bilhões.

Alguns líderes estão tentando alcançá-los. Em 2019, o Morgan Stanley comprou a Solium, que administra opções de compra de ações para trabalhadores de tecnologia, na esperança de que um dia eles sejam clientes ricos.

Outros são mais sombrios. A maioria dos gestores de patrimônio pesquisados ​​pela Accenture, uma consultoria, espera perder um terço do patrimônio de seus clientes no ponto de sucessão. Quando o ceifeiro vier buscar seus clientes, seus negócios irão com eles.

Quais metas a geração do milênio buscará? Cerca de 87% deles acreditam que o sucesso empresarial deve ser medido por mais do que desempenho financeiro, de acordo com a Deloitte, outra consultoria.

Eles também parecem agir de acordo com esse impulso. O Morgan Stanley descobriu que os menores de 35 anos têm duas vezes mais probabilidade de vender uma participação se considerarem o comportamento de uma empresa ambiental ou socialmente insustentável.

É claro que a geração do milênio pode se tornar mais obstinada à medida que os filhos e as hipotecas surgem. Então, novamente, tendo passado por duas crises econômicas em cerca de uma década, eles podem querer sacudir o capitalismo acionário.

O alvo das piadas em 2020, os investidores da geração Y eventualmente mudarão a forma como a gestão de ativos funciona – e talvez a economia também.

Leia também: BRF (BRFS3) faz acordo de US$ 40 mi e encerra ação coletiva nos EUA