Saiba identificar se uma ação está barata

Humberto Maurício Pennacchia
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Crédito: Reprodução / Pixabay

Considerado o mentor de Warren Buffett, um dos maiores investidores de todos os tempos, Benjamin Graham ficou famoso com a seguinte frase: “Comprar nota de US$ 1 com uma moeda de US$ 0,50″. Trazendo a afirmativa de Benjamin Graham para o universo dos investimentos, o que ele queria dizer com isso? Segundo Graham: “É preciso sempre investir com uma margem de segurança.”

Como entender sua fala?

A volatilidade no mercado financeiro é alta. Principalmente na bolsa de valores, essa oscilação constante provoca distorções acentuadas no preço dos ativos. O investidor atento, ao perceber essas variações bruscas, vai encontrar oportunidades de comprar ações de excelentes empresas por um preço baixo. Uma das maneiras de fazer esse garimpo no preço das ações é através do cálculo do valuation da ação.

O que é valuation?

É a forma de estimar quanto uma empresa vale, determinando seu preço justo e o retorno do investimento em suas ações. Valuation  é uma série de avaliações econômicas e financeiras que são feitas para determinar o valor justo de um negócio ou para determinar o retorno esperado de  dividendos na compra de ações. Sabendo calcular o valuation da empresa, o investidor consegue detectar se aquela ação que ele deseja comprar está cara ou barata.

Conheça formas de saber se uma ação está barata:

Quem comprou ação da Petrobras (PETR4) entre 2007/2008 na casa de R$ 40,00, viu seu preço cair para R$ 4,80 em 2016, segundo levantamento feito pela Economatica. Nessa hora, bate aquela dúvida na cabeça do investidor: “O que fazer com os papéis?” O indicador P/L pode dar algumas pistas ao investidor. 

O que significa P/L? 

P/L é um indicador usado para que se possa saber se os preços das ações estão baratos ou caros dentro de um determinado período de comparação.

Como os investidores podem interpretar o P/L?

Alguns investidores interpretam um P/L alto como uma ação muito cara. No entanto,  pode também indicar que o mercado tem grandes expectativas sobre a ação e, portanto, pressiona para cima o seu preço. Por outro lado, um baixo P/L pode indicar uma falta de confiança do mercado ou que a ação é uma boa oportunidade de investimento negligenciada pelo mercado.

Uma das formas mais eficientes de identificarmos o nosso perfil de investidor, é realizando um teste de perfil.

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Muitos investidores ganham verdadeiras fortunas garimpando esses diamantes brutos antes que o resto do mercado descubra o seu real valor. Para que você tenha ideia, o P/L da Petrobras (PETR4) é 11,17,  segundo  indicadores  calculados a partir do último balanço financeiro consolidado disponibilizado pela companhia, referente ao 3º trimestre de 2019.

O investidor que consegue fazer a análise correta dos números de uma empresa  pode ficar bem satisfeito com o resultado. Vamos pegar, novamente, o exemplo da PETR4, quem comprou o papel por R$ 4,80 em 2016  e está com ele até hoje, auferiu um lucro de mais de 500% em 4 anos. Em 2016, no auge da crise da Petrobras, o investidor poderia ter feito as seguintes observações:

a) A Petrobras (PETR4/PETR3) é uma das maiores empresas de petróleo do mundo.

b) É uma das blue chips da bolsa.

c) Possui rentabilidade e possibilidade de crescimento

d) É  uma das líderes no seu mercado.

Alguém pode perguntar: “Qual a razão de ter caído tanto?”

Naquele momento,  a empresa estava vivendo situações complicadas: instabilidade no preço do petróleo, baixa visibilidade no seu plano de desinvestimentos, crise de confiança, etc. Esses fatores momentâneos, diga-se de passagem, não tiraram o brilho da empresa. Tanto é que, 4 anos mais tarde ela está de volta, reluzindo aos olhos dos investidores e trazendo polpudos lucros para quem soube fazer a leitura correta dos seus papéis ao longo do tempo.

Conheça a importância do P/VPA  para a análise das ações:

Um indicador importante é o P/VPA. Esse indicador analisa o preço por ação dividido pelo valor patrimonial da ação. Esse indicador mostra o valor que os investidores estão pagando por cada real dos ativos da empresa. O P/VPA  faz a comparação do valor de mercado da empresa com o seu valor contábil. Para  seu entendimento,  quanto mais baixo estiver o P/VPA, mais barata está a ação. Fique atento a eles e bons trades!