Multilaser: conheça a empresa de produtos eletrônicos que faz IPO hoje

Redação EuQueroInvestir
Colaborador do Torcedores
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Crédito: Divulgação

Com mais de 30 anos de história, a empresa de produtos eletrônicos Multilaser estreia na Bolsa de Valores na quinta-feira (22).

A empresa levantou R$ 1,9 bilhão na oferta, com as ações precificadas em R$ 11,10 cada.

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Com receita bilionária, a companhia é conhecida por seus artigos eletrônicos, tem um portfólio de mais de 5 mil produtos e tenta pela segunda vez realizar seu IPO.

Vamos conhecer melhor a Multilaser?

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O início da empresa

A Multilaser foi fundada em 1987 por Israel Ostrowiecki, um engenheiro que veio com os pais da Polônia, como uma pequena empresa que importava copiadoras Xerox e, depois, reciclava cartuchos de impressora.

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Esse foi o foco da empresa até 2003, quando uma história trágica alterou os rumos da empresa e da família. Israel desapareceu durante práticas de mergulho na Costa Rica. Dez dias depois, as buscas foram encerradas. Seu filho mais velho, Alexandre Ostrowiecki, então com 23 anos, assumiu as rédeas da empresa, e transformou-a no que ela é hoje.

Formado em Administração, ele decidiu entrar no ramo de informática. Para isso, chamou o sócio e amigo Renato Feder, herdeiro da Elgin, tradicional fabricante brasileira de eletrodomésticos.

A empresa começou a vender CDs, DVDs, mouses, players de MP3 e acessórios para computadores. No ano de 2007, abriu uma unidade fabril em Extrema (MG). Mais tarde, em 2010, começou a produzir smartphones, tablets, GPS e produtos de informática.

A partir daí, a empresa começou a expandir seu portfólio em produtos voltados a tecnologia.

A Multilaser hoje

Hoje a Multilaser acredita ser uma das mais diversificadas companhias de bens de consumo do Brasil devido à amplitude de seu portfólio com mais de 5000 produtos diferentes (SKUs) e ampla capacidade de distribuição nacional.

A empresa atua no desenvolvimento, fabricação, distribuição, venda e pós-venda de diversos produtos em diferentes áreas como tablets, smartphones, notebooks, pen drives, chips de memória, acessórios de informática, eletroportáteis, casa conectada, utensílios domésticos, ferramentas, acessórios e equipamentos esportivos, entre outros.

Em 31 de março de 2021, o portfólio de produtos era composto por mais de 5 mil SKUs, oferecidos sob 20 marcas próprias e 9 marcas licenciadas, distribuídas para aproximadamente 29 mil clientes- varejistas em todo o país.

Atualmente os produtos são vendidos em mais de 44 mil pontos de venda físicos de propriedade de terceiros, em 44 marketplaces e em 7 lojas virtuais da companhia (e-commerce), além dos demais pontos de venda que adquirem os produtos da Multilaser dos clientes varejistas/distribuidores.

A Multilaser está organizada em unidades de negócio com estruturas próprias especializadas e dedicadas nas áreas de marketing, engenharia, desenvolvimento de produtos, design e suporte às vendas que viabilizam a gestão focada nas diversas linhas de atuação da companhia.

Além da marca Multilaser, presente nos segmentos de tecnologia, celulares, smartphones, telecomunicações, ferramentas e eletro/eletrônicos, dentre outros, são comercializadas as seguintes marcas próprias, que se dividem em 4 grandes segmentos (Mobile Devices, Office & IT Supplies, Home Electric Products e Kids & Sports).

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Multilaser

Adicionalmente às marcas próprias, a companhia é parceira de 9 grandes marcas para comercialização, desenvolvimento e/ou produção de produtos específicos.

Estas parcerias permitem que a companhia atue em extratos sociais da população mais elevados àqueles em que já atua com suas 20 marcas próprias e posicione-se em nichos especializados, como provedores de internet e home centers.

Multilaser

Modelo de negócios da Multilaser

As atividades da empresa são divididas da seguinte forma:

  • Identificação, desenvolvimento e lançamento de produtos. Um dos pilares da companhia é a capacidade e eficiência para identificar, desenvolver, lançar e comercializar novos produtos. No exercício de 2020, mais de 30% da receita bruta adveio de novos SKUs adicionados ao portfólio no ano.
  • Produção/Importação de produtos. A Multilaser possui a flexibilidade de importar ou produzir os produtos que comercializa. Esta flexibilidade deve-se à estrutura física e organizacional que conta com aproximadamente 4 mil funcionários, um complexo industrial de 120 mil m2 localizado em Extrema/MG e outro de 6 mil m² localizado em Manaus/AM, que se somam à uma diversificada base de mais de 680 fornecedores internacionais que são certificados pela unidade localizada em Shenzhen (China).
  • Canais de venda. As vendas são realizadas por meio de uma plataforma multicanal diversificada e integrada, composta por: (1) pontos de venda físicos (44 mil) e websites de clientes-varejistas; (2) marketplaces (44); e (3) lojas próprias de e-commerce, que compreendem 7 websites de marcas próprias. Dentre os principais clientes-varejistas estão as maiores redes varejistas do país como, por exemplo, Lojas Americanas, Magazine Luiza, Raia-Drogasil, Kalunga, Carrefour, Via Varejo e outros. Adicionalmente, são realizadas vendas também por meio dos marketplaces dos principais clientes varejistas, além de Mercado Livre, Amazon, Kabum, Shoptime, Submarino, entre outros que somam 44 no total.
  • Gestão dos Produtos. As vendas, margens e rentabilidade de todos os produtos comercializados da Multilaser são monitorados constantemente com o uso de inteligência artificial e algoritmos que otimizam o preço e a reposição de estoque à demanda observada para cada produto.

Dados econômico-financeiros

O lucro líquido da Multilaser passou de R$ 234 milhões (2018) para R$ 231 milhões (2019) e R$ 555 milhões (2020).

A margem líquida cresceu de 12,8% em 2018 para 18% em 2020.

Em 2020, a Multilaser apresentou uma receita líquida de R$ 3,077 bilhões. Ou seja, valou maior do que o registrado em 2019 (R$ 1,9 bilhão) e 2018 (R$ 1,9 bilhão).

O Ebitda totalizou R$ 555 milhões em 2020, com uma margem Ebitda de 18,1%. No ano anterior o Ebitda ficou em R$ 237 milhões, com margem de 12,4%.

A companhia teve retorno sobre o capital investido (ROIC) de 36,5% em 2020.

Multilaser

Estratégia da Multilaser

  • Lançar continuamente novos produtos com a melhor relação custo-benefício para o consumidor;
  • Avançar no mercado por meio da continuação e celebração de novas parcerias com marcas globais;
  • Ampliar a representatividade nos mercados de smartphones e de provedores de internet no segmento de redes;
  • Maximizar as vendas de e-commerce por meio das lojas virtuais próprias e parcerias com marketplaces;
  • Fortalecer a percepção e reconhecimento das marcas da Multilaser dentro dos principais segmentos de atuação;
  • Expandir o segmento de eletroportáteis oferecidos pela Companhia e vendas de produtos de som e acessórios automotivos;
  • Aproveitar oportunidades seletivas de aquisições e consolidação nos setores de atuação.

Sobre o IPO

A Multilaser protocolou em maio de 2021 o pedido de IPO à CVM (Comissão de Valores Mobiliários).

Em 2018 a empresa já havia tentado entrar na Bolsa de Valores, mas desistiu por conta do cenário econômico adverso.

Da primeira vez, a empresa faria apenas uma oferta secundária, com os sócios vendendo partes do negócio. Mas, agora, o IPO deverá ser de oferta primária, quando os recursos vão para o bolsa da empresa.

Prazos e preços da oferta ainda não foram divulgados.

Os recursos do IPO serão usados para reforço de caixa, amortização e liquidação de dívidas que totalizam R$ 871,6 milhões. A empresa deve destinar 15% a potenciais aquisições.

Os coordenadores do IPO são Itaú BBA e Safra. A oferta conta ainda com XP, Bank of America e UBS-BB.

Os principais acionistas da Multilaser são Alexandre Ostrowiecki, com 50,05%; o fundo Dragon Gem, com 35,64%; Edward James Feder, com 7,82%; e André Poroger, com 4,84%.

Pontos fortes e vantagens competitivas

  • Portfólio amplo e diversificado de produtos, com posição de destaque nas principais linhas de produtos;
  • Plataforma operacional forte, escalável e flexível, certificada por procedimentos rigorosos de controle de qualidade;
  • Estratégia comercial forte e efetiva, com capilaridade nacional;
  • Unidades de negócio com independência e capacidade de gerenciar um portfólio amplo de marcas e produtos.

Fatores de risco

  • A extensão da pandemia de Covid-19, a percepção de seus efeitos e a forma como a pandemia afetará os negócios dependem de eventos futuros, que são incertos e imprevisíveis;
  • Caso a Multilaser seja incapaz de introduzir no seu portfólio produtos inovadores, tecnologicamente avançados e seguindo a tendência do mercado, seu crescimento e esforços para manter a lucratividade poderão ser afetados adversamente;
  • Falhas nos sistemas, políticas e procedimentos de gestão de riscos da Companhia poderão afetar adversamente os seus negócios;
  • A companhia pode não conseguir implementar integralmente as suas estratégias de negócios;
  • A empresa opera por meio de canais distintos (lojas físicas de clientes-varejistas, vendas para provedores de serviços de internet – ISP, marketplaces e seu e-commerce) e a eventual falha na integração desses canais poderá impactar negativamente para seus negócios.

Por Felipe Alves