Conheça os melhores investimentos durante e após a crise

Felipe Moreira
Felipe Moreira é Graduado em Administração de empresas e pós-graduado em Mercado de Capitais e Derivativos pela PUC - Minas, com mais de 6 anos de vivência no mercado financeiro e de capitais. Apaixonado por educação financeira e investimentos.
1

Crédito: Reprodução/Pixabay

Todos os investidores, independentemente do patamar de conhecimento sobre o tema, querem saber qual é a bola da vez no mercado financeiro. Os cenários mudam, mas a pergunta não. Qual é, afinal, o melhor investimento neste e nos próximos meses? E no segundo semestre? Mais: já se pode fazer alguma previsão para 2021?

Essa perguntas são mais difíceis de responder depois que a pandemia do novo coronavírus criou um cenário de incerteza absoluta no curto e no médio prazo, em meio à desaceleração da economia mundial. A perspectiva é nebulosa – mas há como se orientar e não se perder nesse período de turbulência.

Conversamos com assessores da EQI Investimentos para identificar oportunidades e como alocar recursos na atual situação econômica do país.

Antes de prosseguirmos, vamos entender um pouco mais sobre como estava a economia brasileira e descobrir o que nos espera no período pós-pandemia.

Perspectiva econômica

Segundo Paulo Filipe, assessor da EQI Investimentos, a perspectiva econômica antes do coronavírus era de crescimento forte do PIB brasileiro e do mercado americano em 2020.

O mercado brasileiro apontava para bons resultados por causa das reformas que vinham sendo feitas no país.

A taxa Selic, na mínima histórica, também vinha contribuindo para o otimismo — e, mesmo depois da crise, ainda continua favorecendo a retomada da economia.

A Selic estimula o investimento na atividade produtiva e o desengavetamento de projetos por parte das empresas. Já o crédito mais barato impulsiona o consumo das famílias. Esse conjunto ajuda a “roda da economia a girar”.

Taxa Selic

Selic

Fonte: Banco Central do Brasil

Pós-crise

“No pós-pandemia, a visão positiva para economia brasileira se mantém, mas vai passar por um ajuste primeiro”, disse Paulo.

De acordo com o assessor, este ano o PIB deve ter uma queda. A expectativa do próprio mercado é de que, no ano que vem, o PIB apresente alta porque vai ter muita demanda reprimida.

Sendo assim, a economia não se deteriorou. O ponto é que os ativos vão passar por um ajuste, visto que a crise do coronavírus veio repentinamente.

“Os bons investimentos deveriam ser feitos antes da crise. É o que chamamos de proteções em carteira, que são investimentos mais defensivos, como renda fixa e exposição ao dólar”, explicou Filipe.

Em momento de crise as pessoas costumam procurar um porto seguro, como a economia dos Estados Unidos — que indica queda em qualquer cenário de especialistas mas, com a ajuda trilionária de recursos do governo federal pode se recuperar ainda este ano. Por isso, vemos alguns investidores mandando dinheiro para fora do país.

É importante ponderar que a compra de moeda estrangeira é um investimento de alta volatilidade. Consequentemente, atribui maior risco à carteira — caso a estratégia não seja bem executada ou não esteja de acordo com o seu perfil.

Uma das formas mais eficientes de identificarmos o nosso perfil de investidor, é realizando um teste de perfil.

Você já fez seu teste de perfil? Descubra qual seu perfil de investidor! Teste de Perfil

No caso dos investimentos mais conservadores, você pode contar com a renda fixa.

Se você tem um perfil mais agressivo, uma boa alternativa é o mercado de risco — principalmente, ações e fundos imobiliários, possibilidades interessantes à medida que o Brasil voltar a crescer.

Melhor investimento pós-crise

Como o melhor investimento vai mudar de acordo com o perfil e objetivo de cada de investidor, fizemos uma lista com os ativos que devem compor um portfólio de sucesso no pós-crise.

“O ideal, durante a crise, é o investidor tentar manter o máximo de caixa disponível. Ou seja, o máximo possível de dinheiro em liquidez para que ele consiga aproveitar oportunidades”, afirma Paulo.

É importante você saber o seu perfil de investidor e ter clareza sobre seus objetivos. Afinal, para cada perfil existe uma alocação (divisão entre tipos diferentes de investimentos) ideal.

Por exemplo: um investidor conservador não deve ter investimento em ações, mesmo que tenha tudo para ser o melhor investimento do ano.

Ainda vamos apontar quais investimentos você deve evitar.

Melhor Investimento 1: Ações

Os investidores com perfil mais agressivo podem e devem ter uma carteira de ações em seu portfólio, principalmente naquela parte do seu capital separada para investimentos de longo prazo.

Se o investidor está apto ao risco, agora é um bom momento de tomar risco. Não é quando a bolsa sobe ao máximo que você deve comprar ações: é justamente em um momento de crise que faz sentido aumentar a sua exposição.

Em tempos de crise, você pode encontrar verdadeiras oportunidades na bolsa, o que não aconteceria em um período normal.

Sendo assim, apesar dos riscos, você deve ficar atento âs oportunidades que se apresentam no mercado. Com a queda das últimas semanas, é possível encontrar ações abaixo do seu valor intrínseco.

As incertezas em torno da crise do coronavírus levaram muitas pessoas a se desfazerem de suas posições rapidamente, beneficiando o investimento em ações.

O momento pede paciência por parte dos investidores. O ideal é ir montando a carteira de ações aos poucos, de modo a fazer um bom preço médio. Até porque ninguém sabe onde é fim do poço.

Lembre-se de focar em boas empresas. Busque companhias com forte geração de caixa, baixo nível de alavancagem financeira, resultados recorrentes, entre outros fatores.

Por fim, preze pela diversificação de ativos, tanto por questão de segurança como para potencializar a possibilidade de retorno.

Melhor Investimento 2: Fundos Multimercado e Fundo de Ações

O fundo de Investimento é uma modalidade coletiva de aplicação em que um gestor administra o capital dos cotistas.

Quando você aloca seu capital em um fundo, contará com uma gestão profissional. Dependendo do fundo, você terá um dos melhores gestores do país, como Henrique Bredda (Gestor da Alaska Asset), selecionando os ativos da carteira.

Essa modalidade ainda é indicada para o investidor que não tem tempo ou interesse em acompanhar o mercado.

Multimercados

Os fundos multimercados surgiram com a necessidade de investidores de confiarem seus recursos a um gestor, que poderia investir o seu capital em diferentes tipos de investimento como renda fixa, DI, crédito, Ações, Juros, Moedas, no Brasil ou no exterior. Ou seja, são aplicações diversificadas e com bastante liberdade para investir.

Durante os anos os multimercados se desenvolveram e se especializaram em alguns nichos. Hoje existem diversos tipos de fundo multimercado, desde os mais conservadores até os mais arrojados, e com estratégias diferentes.

Segundo a classificação da Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) existem Fundos Multimercado do tipo Dinâmico; Estratégia Específica; Investimento no Exterior; Juros e Moeda; Long and Short Direcional; Long and Short Neutro; Livres; Macro e Trading.

Essa modalidade de investimento sofreu um baque durante a crise como várias outras. Mas mantém boas perspectivas para longo e médio prazo. Dessa forma, é recomendada Ao investidor que deseja correr um pouco mais de risco.

Fundo MultimercadoAplicação MínimaTaxa Adm. a.a.Cota Resg.Rentabilidade (12M)
Trend Ouro Dólar FIMR$ 500,000,50%D+559,02%
Trend Ouro FIMR$ 500,000,50%D+535,52%
Giant Zarathustra FIC FIMR$ 10.000,000,95%D+3023,07%
Ibiuna Hedge STH FIC FIMR$ 5.000,001,96%D+3022,37%
Sharp Long Short 2X FIMR$ 50.000,001,94%D+9020,45%
Verde AM Scena Advisory FIC FIMR$ 50.000,001,50%D+302,74%

Fundo de Ações

Já os fundos de ações são aqueles que aplicam o capital dos cotistas em ações disponíveis no mercado. Costumam estar entre as opções mais arriscadas e também entre as mais rentáveis do mercado financeiro em geral.

O investidor mais arrojado e com foco no longo prazo deve aproveitar o momento de queda dos ativos para montar posição em fundos de ações. Isso porque a economia brasileira deve iniciar o processo de retomada pós-pandemia.

Estes e outros aspectos econômicos nos levam a crer que os ativos brasileiros ainda têm muito potencial de valorização. E os fundos multimercado mais agressivos e de ações tendem a se valorizar bastante.

Esses fundos somente são indicados caso o seu perfil de investidor seja moderado ou agressivo, pois existe risco de grandes oscilações do seu capital. Momentos de estresse de mercado são imprevisíveis e normais, mesmo em ciclos econômicos de alta. Use este tipo de investimento com moderação e sabendo da relação risco/retorno dele.

Veja alguns exemplos de fundos que rodaram muito bem neste ano antes da pandemia e tem tudo para seguirem performando bem pós-pandemia.

Fundo de AçõesAplicação MínimaTaxa Adm. a.a.Cota Resg.Rentabilidade (12M)
Dahlia Total Return FIC FIMR$ 1.000,001,85%D+3013,66%
Opportunity Long Biased FICR$ 5.000,002,00%D+1511,99%
HIX Capital FIAR$ 20.000,001,94%D+6011,50%
Constellation Institucional FIC FIAR$ 5.000,002,00%D+605,25%

Melhor Investimento 3: Fundos imobiliários

Em tempos de Selic baixa, os fundos imobiliários ganharam ainda mais relevância no mercado brasileiro. Isso porque são compostos de ativos reais e bons pagadores de dividendos.

No entanto, é preciso saber filtrar oportunidades para que se possa encontrar verdeiras barganhas. Na atual conjuntura, existem ótimos fundos com valor patrimonial acima do valor de mercado. São esses que o investidor deve concentrar esforços na alocação. Ou seja, atente a fundos que estejam cotados abaixo do preço dos ativos presentes neles.

Como lucrar investindo em FII?

Existem duas formas de lucrar com os FIIs, uma por intermédio da valorização da cota pelo efeito oferta vs demanda e a outra por dividendos mensais obrigatórios por lei (aluguéis).

O lucro sobre valorização da cota tem a incidência de imposto de renda (20%) e os dividendos são isentos por lei de impostos.

Os fundos imobiliários são obrigados por lei a distribuir rendimentos mensais aos cotistas – por isso são uma boa alternativa de renda recorrente para investidores. Além disso, possuem uma garantia real.

Aí está uma das vantagem em relação aos imóveis físicos: os rendimentos de aluguéis de FII são isentos de imposto de renda – diferente dos imóveis, cuja renda dos aluguéis precisa ser declarada ao leão.

Os FIIs oferecem ainda menor risco de liquidez. Ou seja, têm mais facilidade de encontrar comprador na hora de vender. Isso acontece porque os FIIs são negociados no ambiente de bolsa de valores e possuem muita liquidez.

Existem fundos imobiliários de Papel e de Tijolos.

Papel

Os de Papel compram CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários). Eles nada mais são do que dívidas lastreadas em imóveis.

Tijolo

Os chamados fundos de Tijolo, como o nome sugere, compram imóveis físicos, podendo ser somente um ou múltiplos imóveis.

Se seu objetivo é ter renda como faz com um imóvel alugado, você deve prestar atenção aos FIIs, já que os mesmos tem entregado aluguéis na ordem de 7% a 8% ao ano, isentos de imposto de renda, algo muito acima do que um imóvel é capaz de gerar tradicionalmente.

Veja abaixo alguns exemplos de FIIs, de diversas modalidades, a remuneração mensal dos cotistas (Dividend Yield).

Fundos Imobiliários

Fundo ImobiliárioPreçoDividendoDividendo Yield
RBRF11R$ 100,00R$ 0,600,60%
RBRR11R$ 94,39R$ 0,550,58%
KNIP11R$ 105,90R$ 0,700,66%
XPML11R$ 139,50R$ 0,500,36%
HGLG11R$ 158,05R$ 0,780,49%
SDIL11R$ 99,90R$ 0,460,46%

Melhor Investimento 4: CDB Prefixados e IPCA+

Esse tipo de investimento sempre estará presente em uma carteira de sucesso, já que atende a todos os tipos de perfis: Conservadores, Moderados ou Agressivos.

Aplicar em um CDB (Certificado de Depósito Bancário) consiste em emprestar dinheiro para um banco. Existem sempre três alternativas de rentabilidade: Prefixado, Pós Fixado ou IPCA+.

As aplicações pós fixadas acompanham um indexador. E, no caso dos CDBs, o indexador é o CDI, que, por sua vez, segue a Selic.

Como já mencionamos no início, a Selic está em baixa. Junto dela, aparece então o CDI, sem qualquer perspectiva de alta no futuro próximo. Portanto é mais interessante você buscar as emissões bancárias de Renda Fixa Prefixadas (cuja taxa é conhecida desde o início da aplicação) ou aquelas atreladas à variação da Inflação (IPCA+), que são as melhores opções para o longo prazo.

Aqui algumas taxas indicativas que podem ser encontradas no mercado pela plataforma da XP:

TítuloTipoVencimentoTaxa de Rendimento (% a.a.)Valor Mínimo
CDBPrefixado5 anos10,15% a.a.R$ 1.000,00
CDBPrefixado4 anos9,25% a.a.R$ 1.000,00
CDBPrefixado3 anos8% a.a.R$ 5.000,00
CDBIPCA+5 anosIPCA + 5,9 % a.a.R$ 1.000,00
CDBIPCA+4 anosIPCA + 5,15% a.a.R$ 1.000,00
CDBIPCA+3 anosIPCA + 3,95% a.a.R$ 1.000,00

Quanto investir em cada alternativa?

Ao longo do artigo, você deve ter se perguntado, quanto devo investir em cada modalidade de investimento?

A resposta depende do seu perfil e objetivo.

Por isso realizar o teste de perfil é o primeiro passo para que você possa tomar decisões mais assertivas e convergentes com seus objetivos. Recomenda-se agendar uma reunião com um assessor de investimentos para auxiliá-lo na elaboração de seu portfólio de investimentos.

Mas, apenas para referência geral, pode-se adotar como sugestão as carteiras sugeridas para cada perfil de investidor da XP Investimentos.

ConservadoraAlocação
Pós Fixado87,00%
Tren Pós-Fixado FIRF Simples7,00%
Gama TOP FIC FIRF CP LP20,00%
Polo Crédito Corporativo Advisory FIRF CP LP20,00%
Selection FIC FI Renda Fixa CP LP20,00%
CDB Renner 118% CDI – 3 anos5,00%
CDB C6 Bank 117% CDI – 3 anos5,00%
CDB Banco Omni 120% CDI – 4 anos5,00%
CDB São Martinho – 107% CDI – 6,5 anos5,00%
Pré-Fixados3,00%
CDB NBC 6,75% – 3 anos3,00%
Inflação10,00%
SulAmérica Inflatié FIRF5,00%
CDB Pine – IPCA + 3,2% – 5 anos2,50%
CRA Klabin – IPCA + 3,85% – 9,5 anos2,50%

  

ModeradaAlocação
Pós Fixado26,5%
Trend Pós-Fixado FIRF Simples6,50%
Selection FIC FI Renda Fixa CP LP5,00%
CDB Renner 118% CDI – 3 anos3,00%
CDB C6 Bank 117% CDI – 3 anos3,00%
CDB Banco Omni 120% CDI – 4 anos3,00%
CDB São Martinho – 107% CDI – 6,5 anos3,00%
CRI Even CDI + 0,75% – 0,5 anos3,00%
Pré-Fixados5,00%
Tesouro Prefixado 20222,00%
CDB NBC 6,75% – 3 anos3,00%
Inflação15,00%
SulAmérica Inflatié FIRF4,00%
XP Debêntures Incentivadas CP FIC FIM4,00%
CRA JBS – IPCA + 3,7% – 5 anos4,00%
CRA Klabin – IPCA + 3,85% – 9,5 anos3,00%
Multimercado28,5%
XP Macro FI Multi7,00%
Verde AM Scena Advisory XP Seg Prev Sc Mult6,50%
Ibiuna Long Short Advisory FIC FIM6,00%
Giant Sigma Advisory FIC FIM3,00%
Visia Darius FIC FIM3,00%
COE Índice de Commodities Long Short3,00%
Renda Variável14,00%
Safari 45 FIC FIM II4%
Tork FIA5,00%
Távola Absoluto Advisory FIC FIM5,00%
Internacional11,00%
PIMCO Income FIC FIM IE5,00%
Trends Bolsa Americana Dólar FIM6,00%
AgressivaAlocação
Pós Fixado8,00%
Trend Pós-Fixado FIRF Simples8,00%
Pré-Fixados7,50%
CDB Banco Omni 8,35% – 4 anos4,50%
CDB NBC 7,55% – 3 anos3,00%
Inflação15,00%
SulAmérica Inflatié FIRF6,00%
XP Debêntures Incentivadas CP FIC FIM3,00%
CRA JBS – IPCA + 3,7% – 5 anos3,00%
CRA Klabin – IPCA + 3,85% – 9,5 anos3,00%
Multimercado30,00%
XP Macro FI Multi7,50%
Verde AM Scena Advisory XP Seg Prev Sc Mult6,50%
Ibiuna Long Short Advisory FIC FIM6,00%
Giant Sigma Advisory FIC FIM3,50%
Visia Darius FIC FIM3,50%
Absolute Vertex Advisory FIC FIM3,00%
Renda Variável22,50%
Brasil Capital 30 FIC FIA6,00%
Safari 45 FIC FIM II5,50%
Moat FIA5,50%
Tork FIA5,50%
Internacional17,00%
PIMCO Income FIC FIM IE10,00%
Trends Bolsa Americana Dólar FIM7,00%

Tais carteiras atendem a uma finalidade genérica de proteção de capital e ganhos acima da inflação. Entretanto, objetivos específicos de cada investidor devem ser levados em conta na hora de montar uma carteira.

Por este motivo, o teste de perfil é só o começo. Entender mais profundamente a sua realidade e a sua disposição ao risco, assim como suas definições quanto a prazos de investimentos, é uma tarefa um pouco mais sofisticada, e que exige uma análise mais criteriosa. Sobretudo por se tratar do seu dinheiro. Essa é a função de um assessor de Investimentos.

Piores investimentos

Hoje em dia, as piores alternativas são os pós-fixados, aqueles ativos que acompanham CDI ou Selic e a própria poupança, logicamente, porque como a taxa de juros já está baixa e deve cair ainda mais. Eles provavelmente vão render menos do que a inflação.

Inflação

Banco Central

Fonte: Banco Central do Brasil

Poupança

A poupança rende 70% da Selic (3,75% a.a). Neste momento, isso representa 2,62% ao ano, ou 0,22% ao mês (sem considerar a inflação). Tem tudo para manter o título de pior “investimento” do ano, como tem sido ao longo dos últimos anos.

Fundos DI

Na mesma linha seguem todas aquelas aplicações que não conseguem bater o CDI, sendo ainda piores as que cobram taxas bem acima da média de mercado.

No entanto, se você precisa de liquidez imediata, então um fundo DI pode fazer sentido. Caso contrário, também é um tipo de fundo para você esquecer.

Tesouro Direto

Num passado recente, o Tesouro Direto já esteve entre os melhores investimentos do mercado, mas agora não está  tão interessante.

Porém ainda pode haver oportunidades nos títulos Pré e IPCA+, que são impactados pela abertura da curva de juro futuro (aumento das expectativas para o DI no futuro), que normalmente se dão por notícias ou previsões que impactam positiva ou negativamente os ânimos do mercado, e levam os preços de títulos no mercado a corrigirem sensivelmente.

Sendo assim, em momentos de crise podem surgir entradas de compra nestes papéis, principalmente aqueles com vencimento mais longo.

Reforçando: conte sempre com um assessor

Ao longo dos anos sempre existiram crises e sempre continuarão a existir. Diante disso, o importante é estar preparado para quando elas vierem.

Contar com ajuda de um especialista pode ser decisivo no mundo dos investimentos. Fale com um assessor de investimentos. As alternativas estão aí, mesmo em momentos de crise.