Letras de Câmbio: tudo o que você precisa saber sobre

Weslley A. Santos
Colaborador do Torcedores
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Crédito: Reprodução / Rawpixel.com / Freepick

As letras de câmbio são um investimento de renda fixa que podem oferecer uma rentabilidade atrativa, superando o CDI. Além disso, com as quedas constantes que a Selic vem enfrentando, as LC se tornam um investimento ainda mais interessante tanto para diversificar a carteira quanto para aumentar o rendimentos sem abrir mão de segurança.

O que é LC? Como funciona?

A Letra de Câmbio é um ativo de renda fixa emitido pelas financeiras, como a Crefisa e a BMG.

Assim como outros investimentos de renda fixa, basicamente, você empresta o seu dinheiro por determinado tempo e recebe ele acrescido de “juros”.

Além disso, o dinheiro que as financeiras captam é utilizado para empréstimos, ou seja, você empresta o seu dinheiro para elas emprestarem.

Dessa forma, esta é uma explicação simplificada e até se torna um pouco cômica, mas acredite, é basicamente isso o que ocorre.

Quando vale a pena investir em uma LC?

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Uma das maiores vantagens da LC é que ela é emitida pelas financeiras, esse fator faz com que ela facilmente supere o rendimento dos CDBs dos bancos, por exemplo.

Ademais, assim como com os CDBs, quanto maior for o rating da financeira, menor será a rentabilidade paga pelo papel.

Desse modo, isso ocorre, basicamente, por que uma empresa sólida, grande, não precisa tanto assim de capital, logo, não tem porque pagar muito por ele.

Contudo, vale destacar uma desvantagem das Letras de Câmbio, se comparada aos outros investimentos de renda fixa como o Tesouro Selic e os CDBs, que é a liquidez.

As LC possuem uma liquidez menor, haja vista sua maior perca de rentabilidade caso resgate o dinheiro antes da data de vencimento.

Ainda sim, a LC também possui proteção do FGC para até R$ 250 mil, o que traz uma segurança ainda maior para o investidor.

Portanto, investir em Letras de Câmbio irá se tornar vantajoso somente quando souber que o dinheiro investido não precisará ser resgatado antes do vencimento.

Quais são as vantagens de se investir em Letras de Câmbio? E as desvantagens?

Não só como qualquer investimento, mas também como qualquer coisa na vida, investir em Letras de Câmbio tem lá suas vantagens e suas desvantagens.

Dessa maneira, é extremamente importante que tenha conhecimento sobre os pontos positivos e negativos, para tomar um decisão consciente e segura.

Vantagens

  • Taxa de rentabilidade atrativa, superando o CDI facilmente
  • É um investimento de baixo risco e possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC)
  • É extremamente fácil investir em LC
  • O investimento é registrado sob sua custódia

Desvantagens

  • O valor mínimo de investimento pode ser alto
  • Há incidência de tributos sobre a LC (IR, principalmente)
  • Pode apresentar um prazo de carência
  • Não pode ser usado como garantia em operações na bolsa de valores
  • Não possui liquidez diária, sendo que sua liquidez é considerada baixa, inclusive.

Quais são os tipos de LC? Quais as diferenças? Qual escolher?

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As Letras de Câmbio podem estar atreladas a três tipos de rentabilidade distintos: prefixada, pós-fixada e híbrida.

Os conceitos são simples de entender, pois segue o mesmo padrão do que qualquer investimento, praticamente.

Dessa maneira, as Letras de Câmbio prefixadas são aquelas atreladas a uma taxa específica e fixa, como por exemplo 8% ao ano, se considerarmos uma rentabilidade acima do próprio Tesouro Direto.

Assim sendo, quando você investir em uma LC prefixada saberá exatamente quanto irá resgatar (caso só resgate o dinheiro no vencimento).

Nessa lógica, há pontos positivos e negativos em um investimento prefixado. Assim, a rentabilidade pode estar acima da inflação no ano em que investir, mas se a inflação sobe e seu investimento não a acompanha ele pode se desvalorizar.

Por outro lado, as Letras de Câmbio pós-fixadas podem superar facilmente a inflação, o que é uma boa prática para “guardar dinheiro”, por exemplo.

Nessa perspectiva, uma LC pós-fixada é atrelada a algum indexador da economia, como o CDI, a Selic, o IPCA e etc.

Contudo, vale destacar, novamente, que a liquidez de uma LC não é tão boa, portanto, embora seja uma boa opção para “guardar dinheiro”, tenha isso sempre em mente.

Na mesma lógica, as Letras de Câmbio híbridas são aquelas que possuem uma taxa prefixada e uma taxa pós-fixada. Dessa forma, o modelo mais comum é alguma taxa atrelada a inflação, por exemplo, 5% + IPCA.

Logo, uma LC híbrida é uma excelente opção por oferecer ganhos reais, isto é, seu dinheiro não irá se desvalorizar, pois estará atrelado a inflação, e ainda haverá um ganho, pois há uma taxa de rentabilidade ainda sim.

Como funciona o investimento em LC?

Rentabilidade

Como já dito, a rentabilidade de uma LC está diretamente relacionada com o seu emissor, quanto mais sólido o emissor menor a rentabilidade.

Além disso, um outro fator relacionado a rentabilidade da Letra de Câmbio é o tempo do investimento, investimentos de maior prazo tendem a ter uma rentabilidade maior.

Dessa maneira, esses fatores são condizentes com a maior parte dos investimentos, ou seja, a maior parte dos investimento tem a rentabilidade atrelada a prazo e a risco.

No entanto, a LC ainda tem a vantagem da proteção do FGC, portanto, avaliei bem na hora de escolher seu investimento.

Valor mínimo

Geralmente, o valor mínimo para investir em um LC varia entre R$ 1 mil a R$ 50 mil. Desse modo, o valor de aporte mínimo depende diretamente do emissor.

Ademais, Letras de Câmbio com aporte mínimo alto costumam ter um rendimento maior, então, caso possua disponibilidade financeira, o investimento vale a pena.

Prazo

O prazo da LC também estará diretamente relacionado ao emissor, principalmente ao objetivo do emissor. Contudo, costuma variar de 6 meses até 7 anos.

Em soma, devido a relação da rentabilidade com o prazo, é recomendável se investir em LC pensando a médio ou longo prazo.

Resgate

De modo geral, a LC só pode ser resgatada na data do vencimento. Todavia, em alguns casos, é possível vendê-la antes do prazo do vencimento.

Nesse sentido, deve-se tomar cuidado caso opte por vender, haja vista que pode haver a incidência de multas por parte do emissor e a carga tributária com certeza será maior.

Dessa forma, o imposto de renda, por exemplo, é regressivo, isto é, ele diminui com o tempo. Portanto, se vender o título com um prazo inferior, há grandes chances de pagar uma tributação maior de IR.

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Em acréscimo, o LC costuma ter um prazo de liquidação que em geral é D+2, ou seja, você receberá o dinheiro dois dias após pedir a retirada (considerando dias úteis).

Como investir em LC?

Investir em LC é tão simples quanto qualquer outro tipo de investimento em renda fixa, o primeiro passo é criar sua conta em uma corretora, como a XP Investimentos.

Após ter criado a sua conta, basta ir em produtos, renda fixa e emissões bancárias.

Dentro de emissões bancárias haverá a opção de LCs, no caso da XP Investimentos.

Além disso, consulte um especialista sempre, pois te ajudará a tomar a melhor decisão possível.

Nesse sentido, a EQI investimentos é o melhor assessor que você poderá encontrar, clique aqui e comece a montar seu plano de investimentos agora!

 

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