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LC (Letra de Câmbio): Como funciona e como investir

Além de oferecer bons rendimentos, investir em LC é tão seguro quanto guardar dinheiro na poupança, com a vantagem que na LC o seu dinheiro renderá muito mais.

LC (Letra de Câmbio): Como funciona e como investir
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A letra de câmbio (LC) é um tipo de investimento da modalidade de renda fixa e que tem sido bastante procurado nos últimos tempos.

O motivo? Trata-se de uma aplicação que oferece uma boa rentabilidade, mesmo em um período em que a economia trabalha com juros baixos.

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Crédito da imagem: Banco de Imagens EnvatoElements/By ivankmit

Investir em letras de câmbio pode ser uma excelente alternativa para quem deseja realizar planos de médio e de longo prazo, como fazer uma viagem, pagar os estudos dos filhos ou mesmo garantir uma aposentadoria mais confortável.

Além de oferecer bons rendimentos, investir em LC é tão seguro quanto guardar dinheiro na poupança, com a vantagem que na LC o seu dinheiro renderá muito mais.

Como em tudo que envolve o mundo dos investimentos, antes de começar a investir nesse tipo de aplicação, é necessário conhecê-la e entender as suas principais características.

Continue a leitura para conhecer as letras de câmbio a fundo e descobrir como investir nessa aplicação que combina com os mais diferentes tipos de perfis de investidores.

O que é Letra de Câmbio? Como Funciona?

Em suma, a letra de câmbio é um título de renda fixa emitido por uma financeira. O seu funcionamento é muito semelhante ao do CDB (Certificado de Depósito Bancário), ou seja, você empresta o seu dinheiro a uma instituição financeira que, após o período combinado, devolve o valor acrescido de juros.

Assim como acontece nos bancos, as financeiras também precisam captar dinheiro no mercado para conceder empréstimos e financiamentos aos seus clientes.

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Crédito da imagem: Banco de Imagens EnvatoElements/By dolgachov

As financeiras dos bancos e aquelas de maior porte possuem uma maior facilidade para captar dinheiro no mercado financeiro, no entanto, há uma diversidade de financeiras menores que também precisam de dinheiro e, para isso, lançam no mercado financeiro as suas LCs.

Uma das principais vantagens das LCs de bancos menores é que elas costumam pagar rendimentos maiores, normalmente acima de 100% da CDI, que é um indexador utilizado para medir a rentabilidade de grande parte dos investimentos de renda fixa.

Apesar de existir um risco de crédito nesse tipo de investimento, as letras de câmbio são consideradas muito seguras, uma vez que contam com a garantia do FGC (Fundo Garantidor de Créditos).

Nesse sentido, caso a instituição financeira tenha problemas e não pague os seus investidores após o período combinado, o FGC irá garantir esse pagamento em até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira.

Essa é, inclusive, a mesma garantia que você encontra na poupança.

Qual o Perfil de Investidor das LCs?

Por se tratar de um investimento bastante seguro, as letras de câmbio são bastante procuradas por pessoas de perfil conservador ou moderado.

No entanto, há muitos investidores mais arrojados que fazem o uso de aplicações de renda fixa, como as LCs, para garantir parte de seu patrimônio e cobrir eventuais perdas.

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Crédito da imagem: Banco de Imagens EnvatoElements/By vadymvdrobot

Assim, podemos concluir que investir em LC é algo que pode (e deve) ser feito por pessoas de todos os perfis, uma vez que o baixo risco envolvido e a rentabilidade mais alta desses títulos são fatores que permitem aumentar o patrimônio mais rapidamente e com maior estabilidade.

Tipos de Investimento em Letra de Câmbio

As letras de câmbio se dividem em basicamente três tipos: prefixada, pós-fixada e híbrida. Cada uma dessas modalidades possui características específicas que devem ser levadas em consideração antes de se investir nesse tipo de aplicação.

Prefixada

Uma LC prefixada é aquela em que você já conhece o rendimento da aplicação já no momento da contratação, por exemplo: 9% ao ano.

Como nesse tipo de letra de câmbio a rentabilidade contratada não sofre alterações ao longo do contrato, ela é ideal para quem deseja investir com o objetivo de resgatar um valor determinado ao término do contrato.

No entanto, há algumas desvantagens envolvendo a LC prefixada, pois, uma vez que a taxa contratada não varia, no caso de um aumento na inflação ou na taxa de juros do país, é possível que você perca um pouco do poder de compra do seu dinheiro no momento do resgate.

Assim, as LCs prefixadas são mais indicadas para cenários de queda dos juros da economia, momento em que grande parte das aplicações passam a pagar rendimentos menores, pois evita que você tenha uma desagradável surpresa no momento do resgate.

Pós-fixada

Essa é a LC mais popular entre os investidores desse produto, isso porque a sua rentabilidade é atrelada ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário), ou seja, se o indicador subir, então a rentabilidade da LC também irá aumentar e vice-versa.

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Crédito da imagem: Banco de Imagens EnvatoElements/By stevanovicigor

Nesse tipo de investimento não há como saber o valor exato da rentabilidade no momento do resgate, diferentemente do que ocorre na prefixada.

No entanto, você pode utilizar simuladores como a calculadora que disponibilizamos aqui no site da EuQueroInvestir para ter uma noção de quanto poderá ser o seu lucro nesse tipo de aplicação.

Híbrida

A LC híbrida é uma mistura das duas anteriores, ou seja, conta com uma parte do seu rendimento prefixada e outra pós-fixada.

Normalmente, as aplicações híbridas contam com a variação do IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), que é o indicador oficial da inflação no Brasil.

Assim, a maior vantagem desse tipo de aplicação é que ela pode te oferecer ganhos reais no médio e no longo prazo, visto que o seu dinheiro sempre renderá acima da inflação, o que garante o seu poder de compra.

Por conta dessa característica, os investimentos híbridos são bastante indicados para as pessoas que desejam guardar dinheiro para a aposentadoria ou para realizar planos maiores, como a compra de um imóvel, por exemplo.

Rendimento da letra de câmbio

O rendimento de uma letra de câmbio varia de acordo com a instituição financeira que a emitiu, mas, em regra, costuma ser sempre próxima a 100% da CDI.

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Crédito da imagem: Banco de Imagens EnvatoElements/By duallogic

Essa característica, por si só, já torna a LC mais interessante que a poupança, pois, em um período de juros baixos, a aplicação queridinha dos brasileiros costuma pagar algo próximo a 70% da CDI.

Ou seja, quem deixa o seu dinheiro “parado” na poupança acaba deixando de ganhar um bom dinheiro.

O porte da instituição financeira geralmente influencia bastante no rendimento de uma letra de câmbio. Regra geral, as financeiras de médio e pequeno porte costumam pagar rendimentos maiores, uma vez que há um maior risco envolvido na compra desses títulos.

No entanto, para quem não abre mão da segurança, a dica é sempre procurar por instituições que contem com uma boa nota de rating, preferencialmente A+.

Para isso, você pode contar com a ajuda dos assessores de investimentos aqui da EuQueroInvestir, pois estão prontos para te ajudar a montar uma carteira com títulos confiáveis e que estejam alinhados ao seu perfil e objetivos.

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Crédito da imagem: Banco de Imagens EnvatoElements/By vadymvdrobot

Vale lembrar que esse é um investimento garantido pelo FGC, ou seja, mesmo que o risco seja maior devido ao porte da instituição financeira, caso ela tenha problemas, até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira estarão garantidos por essa espécie de “seguro” do mercado financeiro.

Prazos dos Investimentos em Letra de Câmbio

As letras de câmbio não possuem um prazo fixo preestabelecido no mercado financeiro, pois cada instituição emissora pode definir o seu prazo.

No geral, a maior parte dessas instituições define o prazo de dois anos para os seus títulos, contudo, é possível encontrar títulos com prazos maiores ou menores que esse.

Assim, quanto maior o prazo de um investimento em letras de câmbio, maior será o rendimento que poderá ser obtido por meio dessa aplicação.

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Crédito da imagem: Banco de Imagens EnvatoElements/By Prostockstudio

Aqui cabe um lembrete importante: por se tratar de uma aplicação que não conta com grande liquidez, o recomendado é que você mantenha a letra de câmbio em sua posse até o seu vencimento.

Isso porque o resgate antecipado desse tipo de aplicação pode gerar uma série de perdas, tais como o pagamento de multas à instituição financeira e o pagamento de uma rentabilidade menor pelo título.

Assim, antes de investir em LC, o ideal é que você faça um planejamento e adquira os títulos de acordo com os seus planos de curto, médio e longo prazos.

Segurança vs. Riscos

Como você pode perceber ao longo deste artigo, investir em letras de câmbio é seguro, pois trata-se de uma aplicação em que o risco é baixo.

Isso porque o FGC garante o pagamento de até R$ 250 mil por CPF no caso de insolvência da instituição financeira. Ou seja, se você tem R$ 150 mil em uma LC da Financeira X e R$ 150 mil em uma LC da Financeira Y, caso ambas venham a falir ou a fechar, os seus R$ 300 mil estarão protegidos pelo FGC.

Outro ponto importante é sempre buscar conhecer a nota de rating da instituição financeira que está oferecendo a letra de câmbio. Nesse sentido, quanto mais próxima de A+ for essa nota, menor será o risco envolvido.

Tributação das LCs

As letras de câmbio estão sujeitas dois tributos que são comuns a outras aplicações de renda fixa. São eles: Imposto de Renda (IR) e o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF).

No caso do IR, aplica-se a tabela regressiva, em que quanto maior for o tempo da aplicação, menor será a alíquota do tributo. Confira:

PrazoAlíquota
Até 180 dias22,5%
De 181 a 360 dias20%
De 361 a 720 dias17,5%
Acima de 720 dias15%

Já no caso do IOF, este somente será cobrado se houver o resgate da aplicação nos primeiros 30 dias. Caso contrário, você não precisará se preocupar com a incidência desse tributo.

Vantagens e desvantagens do investimento em LC

Assim como qualquer aplicação de renda fixa, as letras de câmbio possuem suas vantagens e desvantagens. Algumas delas você já pode observar ao longo deste artigo. No entanto, listaremos abaixo as principais.

Vantagens:

  • Possuem boa rentabilidade;
  • É um investimento seguro;
  • O seu rendimento é maior do que o da poupança;
  • É possível saber exatamente o rendimento da aplicação na modalidade prefixada;
  • Na modalidade pós-fixada, o rendimento é medido por meio da CDI;
  • É uma boa opção para diversificar a sua carteira de investimentos;
  • É garantida pelo FGC em até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira.

Desvantagens:

  • Não possui liquidez diária como alguns títulos de renda fixa;
  • O resgate antecipado pode implicar em grandes perdas;
  • Possui incidência do Imposto de Renda (que pode ser minimizado pelo tempo de aplicação).

Assim, além de avaliar os pontos acima, é bastante recomendável que você faça um planejamento financeiro e busque alinhar o prazo das aplicações aos seus planos de curto, médio e longo prazos.

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Mesmo que contem com um rendimento maior, as letras de câmbio não são o investimento mais recomendado para quem deseja formar a sua reserva de emergência, uma vez que não contam com liquidez diária, ou seja, você não pode retirar o dinheiro quando quiser sem perdas.

No entanto, há outros títulos de renda fixa que são ideais para montar reservas de emergência, são eles: CDB com liquidez diária e Tesouro Selic.

Apesar de contarem com rendimentos um pouco menores, os títulos acima contam com a liquidez diária. Ou seja, no caso de algum imprevisto é possível resgatar o seu dinheiro rapidamente e sem perdas.

Como Investir em LC

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Investir em LC é muito mais simples do que você imagina.

O primeiro passo é abrir a sua conta em uma corretora como a XP Investimentos e transferir dinheiro para essa conta.

Em seguida basta fazer uma busca na plataforma da corretora pelos títulos da modalidade letra de câmbio e escolher os títulos que você deseja adquirir.

 

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Késia Rodrigues - Colaboradora Independente

Colaboradora Independente do Portal EuQueroInvestir e leitora assídua de conteúdos sobre economia e política. Apaixonada por literatura, viagens, tecnologia e finanças.

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