Irani (RANI3): BTG recomenda compra, após bom balanço no 3T20

Fernando Augusto Lopes
Redator e editor
1

Crédito: Reprodução / Facebook / Irani

Na setxa-feira (30), a Irani (RANI3 RANI4) divulgou lucro líquido de R$ 25,55 milhões no terceiro trimestre de 2020. Isso significa uma alta de 67,1% sobre o trimestres anterior e 66,9% na comparação anual.

No acumulado de 2020, a Irani registra lucro de R$ 58,84 milhões, avanço de 378,3% sobre um ano antes.

“Os principais impactos no resultado líquido deste trimestre foram o crescimento da receita líquida de vendas e melhora das margens pelos aumentos de preços médios dos produtos comercializados pela Companhia”, destacou a Irani.

Perdeu a Money Week?
Todos os painéis estão disponíveis gratuitamente!

O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) ajustado das operações continuadas subiu 10,4%, para R$ 55,63 milhões.

O BTG Pactual (BPAC11), em seu relatório recente sobre a empresa, chamou o balanço de “um conjunto decente de resultados” e recomenda a compra do ativo ao preço-alvo de R$ 4,47.

Após o pregão desta terça-feira, 3 de novembro, após queda de 2,91%, o papel passou a valer R$ 4,34.

Bons números da Irani

A Irani está “pronta para embarcar em uma fase de crescimento agressiva”, diz o BTG.

E empresa captou perto de R$ 400 milhões em uma oferta complementar em julho.

A empresa agora ostenta um balanço patrimonial “muito saudável” e pode se concentrar em fornecer crescimento cumulativo pela primeira vez em anos.

“Esta é uma história com valor atraente (~6x EBITDA 2020), alto crescimento, beta baixo e orientação doméstica (não deve ser vista como uma história de commodity cíclica)”, explica o banco.

“Acreditamos que esta será uma tese de investimento de redução do risco gradual, que dependerá da entrega da gestão”, segue.

“Atualmente, acreditamos que os investidores recebem crédito zero para crescimento futuro, e as ações têm grandes descontos”, diz. “Compre”.

Mercado em expansão

A empresa aumentou os volumes em sua unidade de conversão em 30% na comparação trimestral.

É um reflexo da expansão dos mercados de papelão ondulado no Brasil.

O BTG entende que o resultado foi impulsionado pelo segmento de bens essenciais resiliente, vendas crescentes de comércio eletrônico e recuperação da indústria de bens duráveis.

Evolução das ações

Em 2020, RANI3 tem um crescimento acumulado de 8,50%. Já o Ibovespa tem queda acumulada de 17,01%.

Contudo, no terceiro trimestre, RANI3 perdeu 1,08%, enquanto o índice nacional recuou 0,48%.