Grupo Soma (SOMA3) compra ByNV; ação sobe 10,8%

Felipe Moreira
Especialista em Mercado de Capitais e Derivativos pela PUC - Minas, com mais de 7 anos de vivência no mercado financeiro e de capitais. Apaixonado por educação financeira e investimentos.
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O Grupo Soma (SOMA3), dono da Animale e da Farm, comunicou que assinou memorando de entendimentos com os sócios da NV. O valor estimado da transação é de R$ 210 milhões, mas está sujeito a ajustes.

Pela negociação, serão pagos 47% do valor em dinheiro e 53% por meio de troca de ações.

A operação engloba as empresas ByNV Comércio Varejista de Artigos de Vestuário, NV Comércio e Serviços, NV Loja Comércio de Roupas e Acessórios e NV Logística, Transporte e Armazenagem.

Tio Huli, EconoMirna, Natalia Dalat e outros tubarões dos Investimentos.

Não perca!

Por volta das 13h30, a ação do Grupo Soma subia 11,92%, cotada a R$ 9,95, mas fechou com alta de 10,8% (R$ 9,85).

Conforme a nota, a transação está alinhada com a estratégia da Grupo de expandir seu portfólio de marcas, ampliando sua oferta de produtos de forma complementar aos seus negócios no setor de moda e varejo. Se consumada a operação, a companhia agregará ao seu portfólio a marca NV.

A NV é considerada como uma das primeiras grandes marcas brasileiras de vestuário feminino essencialmente digital.

Uma vez efetivada a transação, Natalia e Antônio continuarão envolvidos no desenvolvimento dos negócios relacionados às Sociedades NV, exercendo posição executiva, com o objetivo de garantir a manutenção da características que a consolidaram no mercado.

De acordo com o Grupo Soma, a assinatura dos documentos definitivos e o fechamento da operação estão sujeitos à verificação de determinadas condições.

Soma: ingresso na bolsa

Um dos maiores varejistas de moda do Brasil, o Grupo Soma fez sua estreia na bolsa de valores brasileira no final de julho.

A empresa, dona de marcas como Animale, Farm e, mais recentemente, Maria Filó, faturou R$ 1,3 bilhão no ano passado. É a 5ª do País no mercado de vestuário feminino.

No total, são oito marcas, 1,1 milhão de clientes e 282 lojas físicas (quase 90% em shoppings), além do e-commerce.

Compra de empresas

Dono da Animale, o grupo é reconhecido no mercado por manter uma gestão profissionalizada à frente da companhia, o que não é regra no setor de moda.

Em 2013, Jatahy chegou a negociar a venda do grupo para a gestora Tarpon, mas desistiu da operação em cima da hora. De lá para cá, concentrou energias em expansão e em novas aquisições.

Em 2015, comprou a Foxton, primeira marca masculina do grupo. No ano seguinte, adquiriu a marca Cris Barros. Mais recentemente, em meio à pandemia de coronavírus, concluiu a compra da Maria Filó.

Com a oferta de ações, o Grupo Soma reforçou o seu caixa exatamente para intensificar a consolidação do setor.

Conforme o prospecto, 47% dos recursos serão destinados para fusão e aquisição. Outros 24% para o pagamento de dividendos e 14% para pagar dívidas.

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Soma: reprodução Eleven

Tá e aí?

Em relatório a clientes, a Eleven ressalta que as ações de SOMA3 responderam positivamente à sua primeira aquisição.

“Embora a reação do mercado à aquisição da NV seja bastante positiva, ainda temos dúvidas sobre o tamanho do mercado e potencial crescimento de uma marca premium”, escreveram em relatório.

Para a casa, o setor de moda segue aquecido.

Na sexta-feira, a Arezzo (ARZZ3) anunciou a compra do grupo de moda carioca Reserva, por R$ 715 milhões.

Cara ou barata

Voltando ao Soma, a Eleven afirma que segue neutra em sua recomendação, com um preço-alvo de R$ 11,00, o que não leva em consideração a aquisição da NV.

Sobre a compra, a casa avalia que o múltiplo de 7 vezes Ebitda, após as sinergias, “parece bem razoável”, pois representa um desconto de aproximadamente 50% em relação ao múltiplo que o próprio Grupo Soma negocia atualmente.

Por fim, a Eleven cita que a posição de caixa do Soma era de R$ 136 milhões ao final do segundo trimestre, mas não considerava os recursos, no montante de R$ 1,35 bilhão, captados no IPO.

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