Dividendos: saiba como lucrar com eles

Humberto Maurício Pennacchia
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Crédito: Reprodução/Pixabay

Você já parou para pensar na possibilidade de fazer o dinheiro trabalhar a seu favor?Ficou interessado? Saiba que isso é possível!.

Aprenda nesse artigo como os dividendos podem turbinar o seu rendimento.

Com a queda dos juros no Brasil, a renda fixa está, gradualmente, perdendo atratividade. Em sentido oposto, os investimentos em renda variável estão aumentando gradativamente.

Para que você tenha ideia, em 2018 a B3 (antiga Bovespa) fechou o ano com 800 mil investidores. Até outubro de 2019, esse número estava na casa de 1,5 milhão de investidores pessoa física.

Esse fluxo migratório constante de investidores para a bolsa, faz com que o mercado acionário brasileiro bata recordes sucessivos de alta, gerando valorização expressiva das ações. Para alegria dos investidores, o ganho não fica restrito apenas a valorização dos papéis, sua lucratividade pode aumentar através do recebimento de dividendos.

O que são dividendos?

Segundo a B3, dividendo é uma parcela do lucro da empresa, distribuído ao acionista como forma de remuneração pelo capital investido.

Quais são os obstáculos para o avanço da bolsa de valores no Brasil?

Os juros nominais e, também, os reais (descontada a inflação) sempre foram obstáculo ao avanço da bolsa.

Comparativo de 20 anos: Ibovespa x CDI 

Nos últimos 20 anos, o CDI, uma taxa de juros que caminha lado a lado com a SELIC, acumula um retorno de 1053% contra 816% do IBOVESPA.

Mas,  isso está mudando. Nos últimos três anos, o CDI se valorizou 25,70%, enquanto que o principal índice da bolsa ficou em 65,15%.

O que pesa a favor da bolsa atualmente?

A retomada gradual do crescimento da economia brasileira,  acaba refletindo na lucratividade das empresas e, consequentemente, na valorização das ações listadas na bolsa.

Isso faz com que as empresas deliberem pagar dividendos polpudos aos seus acionistas como forma de fidelizá-los e aproveitar a  oportunidade para  atrair novos.

Para o investidor que opta pelo recebimento de dividendos, isso pode ser bem interessante, pois passa a ter rentabilidade expressiva ao longo do tempo.

Caso o investidor queira aumentar o seu lucro, poderá reinvestir o valor dos dividendos na compra de novas ações, gerando assim, uma base acionária maior. Essa simples atitude gerará um circulo virtuoso para a vida financeira do investidor.

Quais empresas pagam os melhores dividendos? 

Geralmente, as empresas que pagam os maiores e melhores dividendos são aquelas que conseguem se manter resilientes nos momentos de maior instabilidade econômica.

Uma empresa pode diminuir ou suspender o pagamento de dividendos?

Sim, caso uma empresa precise fazer polpudos investimentos para aumentar seu negócio, poderá diminuir ou até suspender, temporariamente, o pagamento de dividendos. Se você ficou preocupado com essa última informação, relaxe, essa situação é apenas temporária.

Lembre-se que, ao pagar bons dividendos, uma empresa estará atraindo novos investidores que irão alocar seus recursos na mesma, gerando assim, aumento de capital, que irá ajudá-la no seu crescimento.

Pensando assim, as empresas estarão sempre dispostas a manter generosos dividendos aos acionistas, deixando-os felizes e recompensados.

Existe uma lei que disciplina o pagamento de dividendos?

Sim, estamos falando da Lei 6.404 de 15 de dezembro de 1976. A primeira parte do artigo 202 da referida lei,  deixa clara essa obrigação por parte das empresas para os acionistas.

“Art. 202. Os acionistas têm direito a receber como dividendo obrigatório, em cada exercício, a parcela dos lucros estabelecidos no exercício”.

O parágrafo segundo do respectivo artigo trata da porcentagem mínima a ser distribuída aos acionistas.

“Quando o estatuto for omisso e a assembleia-geral deliberar alterá-lo para introduzir norma sobre a matéria, o dividendo obrigatório não poderá ser inferior a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido.”

Como as empresas podem utilizar o lucro obtido?

Uma empresa que gerou lucro pode utilizá-lo de 3 formas:

  • Reinvestimento do lucro em projetos de expansão, para pagamento de dívidas e/ou na recompra de ações.
  • Pagamento de uma parte do lucro aos seus acionistas.
  • Reinvestimento de uma parte do lucro e, com a outra parte, pagar o lucro aos acionistas.

Como funciona o pagamento de dividendos?

Muitas pessoas, de forma errônea, imaginam que o dividendo deva ser pago somente em dinheiro. Embora isso seja o mais usual, eles também podem ser distribuídos através de ações ou até mesmo de propriedades, o que não é nada comum.

Qual a data da distribuição dos dividendos?

A data e a periodicidade de pagamento ficam a critério de cada empresa. O pagamento pode ser mensal, trimestral, semestral e anual.

Para que o acionista de uma empresa receba o seu dividendo, ele deve estar atento a quatro datas muito importantes:

A data de declaração é o momento em que o dividendo é anunciado pelo Conselho de Administração.

Esta declaração inclui:

  • O valor do dividendo
  • A data de registro
  • A data de pagamento

Quando uma empresa anuncia o pagamento de dividendos, ela define uma data de registro que deve constar na sua contabilidade,  para que você possa receber o dividendo declarado.

Nesta data, a empresa vai registrar os seus acionistas e usará esta data para definir quem irá receber os relatórios financeiros, procurações, etc.

Data ex-dividendo:

Quando a empresa define a data de registro, a data ex-dividendos é definida pela Bolsa de Valores.

Importante notar que, se um investidor comprar uma ação a partir da data de ex-dividendos, ele não irá receber o dividendo declarado; nesse caso, o vendedor terá direito a esse valor.

Já os investidores que comprarem  ações antes da data ex-dividendos vão receber os lucros distribuídos.

Além da distribuição de dividendos, as empresas  podem remunerar o acionista de outra maneira.

Conheça o Juro Sobre o Capital Próprio:

O Juro Sobre o Capital Próprio (JSCP) funciona de forma semelhante ao dividendo, mas possui regras específicas de tributação.

Como esse pagamento é tratado como despesa no resultado da empresa, o investidor se vê obrigado a pagar o Imposto de Renda, que é retido na fonte.

Qual o valor da alíquota?

A alíquota, nesse caso, é de 15%.

No caso dos dividendos, o investidor é isento.

Como escolher boas empresas pagadoras de dividendos?

Escolha empresas que já estão consolidadas em seu setor de atuação e não precisam fazer grandes investimentos. Opte por empresas que gerem receita, independentemente do crescimento econômico.