Nos últimos anos, a bolsa brasileira tem batido recordes no número de pessoas que começam a investir em ações. No entanto, ainda há muitas dúvidas em relação ao assunto, especialmente em relação aos riscos e à escolha das empresas.
Você está pensando em como começar a investir? Saiba agora como investir em ações!
Confira esse guia que a EQI Investimentos preparou com tudo o que você precisa saber para dar os primeiros passos na bolsa de valores.
Continue a leitura!
Como começar a investir?
Antes de mais nada, quem está pensando em como começar a investir, é importante ter claro o que são ações e o que elas representam.
As ações são títulos que representam partes do capital social de uma empresa. Dessa forma, quando você adquire uma ação, torna-se sócio da companhia que a emitiu.
Para que possa vender suas ações a investidores, a empresa precisa antes fazer a abertura do seu capital.
Esse processo é conhecido como IPO (oferta pública inicial), e há diversas regras que as companhias precisam cumprir para que sejam autorizadas a negociar seus títulos na bolsa.
Como investir em ações? Por que vale a pena?
Quem adquire uma ação, naturalmente deseja ganhar com os resultados da companhia, e isso acontece de duas formas principais. Uma delas é quando o título se valoriza ao longo do tempo.
Assim, se o investidor que pagou menos pela ação no passado resolve vendê-la, terá lucro nessa negociação.
A outra forma é por meio do recebimento de dividendos. No Brasil, as empresas listadas em bolsa são obrigadas a distribuir parte de seus lucros. Ou seja, sempre que há lucro líquido em determinado período, parte desses recursos deve ir para as mãos dos acionistas.
Nesse sentido, a forma mais comum de distribuir esses lucros é por meio de dividendos. A periodicidade dessa distribuição é determinada pela própria empresa, podendo ser trimestral, semestral ou anual na maioria dos casos.
Como investir em ações: quais são os tipos?
Na bolsa de valores, os principais tipos de ações negociadas são as ordinárias e as preferenciais.
Ambas são chamadas de nominativas, pois quem as possui tem seu nome identificado nos livros de registro das companhias emissoras.
A seguir, confira as características de cada uma delas.
Como começar a investir, conheça as ações ordinárias (ON)
Quando ouvimos sobre ações de uma forma genérica, normalmente é sobre as ordinárias que se está falando.
As ações ordinárias (ON) levam o dígito 3 depois das letras que formam o seu código. Por exemplo, PETR3 e OIBR3 são as ações ordinárias nominativas da Petrobras e Oi.
Para quem deseja ter alguma influência sobre as decisões da empresa, as ações ON são as mais indicadas. Isso porque a sua principal característica é o direito a voto concedido ao investidor.
Segundo a legislação, para ter o controle societário da empresa, é preciso ter metade das ON mais uma ação dessa categoria.
Mesmo que o acionista detenha o controle da empresa, ele não responde pessoalmente pelas dívidas da organização.
Porém, no caso de falência, os detentores de ações ordinárias receberão os valores investidos somente depois dos investidores das ações preferenciais (PN), as quais veremos a seguir.
Como investir em ações, entenda as ações preferenciais (PN)
No caso das ações preferenciais (PN), há garantia de recebimento de dividendos fixos permanentes, o que não ocorre com as ON.
Por isso, esses títulos são mais indicados para quem deseja investir com foco em renda passiva.
As ações preferenciais possuem o dígito 4 depois do seu código. Por exemplo, PETR4 é a ação PN da Petrobras.
Normalmente, o detentor de ações PN não tem direito a voto nas assembleias. Mas isso é flexível e pode variar de acordo com o estatuto da companhia.
Outro benefício das ações preferenciais são os dividendos, no mínimo, 10% maiores do que os das ações ON.
Além disso, como vimos acima, os detentores das ações PN têm prioridade para receber de volta seu capital no caso de falência da companhia.
- Como começar a investir: entenda o que são os dividendos.
Quanto custa?
Quem quer começar a investir na bolsa brasileira, deve saber que não existe um valor mínimo para investir em ações. Nesse sentido, você pode encontrar ações no pregão de diversas faixas de valores.
Mas há uma regra em relação à quantidade de ações que é importante conhecer: na bolsa brasileira, as negociações são feitas em lotes de 100 ações.
Por exemplo, se você deseja comprar uma ação que custa R$ 20, precisará de R$ 2.000 para adquirir o lote no mercado à vista.
A opção ao mercado à vista é o mercado fracionário. Nesse ambiente, é possível negociar menos de um lote de ações, com quantidades entre um e 99 títulos.
No entanto, os títulos no mercado fracionário costumam ser mais caros para o investidor. Além disso, os volumes de negociação são bem menores do que no mercado à vista, e isso pode atrapalhar o investidor na hora de vender o título.
- Como investir em ações, leia também: Mercado fracionário e lote: entenda a diferença e saiba como investir
Para quem pensa em como começar a investir, em relação aos custos, é importante também saber que há taxas de corretagem envolvidas nas negociações de ações.
Nesse sentido, algumas corretoras cobram taxas fixas sobre as operações. Em outras, as taxas são variáveis e correspondem a um percentual da operação.
Lembrando que também há incidência de Imposto de Renda de 15% sobre o lucro que o investidor obtém na venda da ação. Só não haverá cobrança do IR se a venda no mês for abaixo de R$ 20 mil.
Como investir em ações: conheça estratégias
Outro aspecto importante sobre como investir em ações é saber que há várias formas de fazer esses investimentos.
A seguir, mostraremos três das estratégias mais conhecidas: buy and hold, day trade e dividendos.
Como começar a investir: conheça o “Buy and hold”
Traduzida do inglês, a expressão “buy and hold” significa, literalmente, “comprar e segurar”. Ou seja, o objetivo da estratégia é comprar o ativo e permanecer com ele por muito tempo na carteira.
Essa é a mais tradicional das estratégias para em quem pensa em como investir em ações. Isso porque, quem investe no mercado acionário, normalmente faz isso com vistas ao longo prazo. Leva tempo para que os negócios das empresas maturem e gerem resultados.
Além disso, há diversos ciclos na economia que afetam diretamente o desempenho das empresas, e é preciso ter paciência para lidar com essas fases.
Dessa forma, quem pratica o buy and hold leva em consideração os fundamentos da empresa e suas perspectivas de crescimento ao longo dos anos. Inclusive, essa é a estratégia do megainvestidor Warren Buffett há anos.
- Como começar a investir, leia também: Buy and Hold: você conhece a estratégia vencedora de Warren Buffett?
- Como investir em ações, conheça a Análise Fundamentalista: saiba mais sobre essa técnica!
Investir em ações em curto prazo? entenda o que é o day trade
Embora as ações sejam, tipicamente, um investimento de longo prazo, também há chances de lucrar com elas no curtíssimo prazo.
Mas, quem pensa em como começar a investir, deve saber que no day trade, o prazo é curtíssimo mesmo, pois estamos falando de operações que duram menos de 24 horas. Ou seja, o investidor compra e vende a ação no mesmo dia, tentando aproveitar uma curta janela de valorização do título.
Há quem consiga identificar boas oportunidades no day trade e lucrar com a técnica. No entanto, é preciso uma boa bagagem técnica e muita experiência nessas operações para reduzir as chances de prejuízos.
Saiba o que são os dividendos
Outra conhecida estratégia para quem pensa em como investir em ações é montar uma carteira de dividendos.
Como vimos no início, uma das formas de ganhar com ações é por meio do recebimento periódico do lucro das empresas.
Nesse caso, o investidor está mais preocupado com o recebimento de dividendos do que com a valorização dos títulos em si.
Normalmente, empresas que atuam em setores mais consolidados costumam ser boas pagadoras de dividendos. Alguns exemplos desses setores são saneamento, infraestrutura, telecomunicações, bancos, entre outros.
Pelo fato de não precisarem reinvestir no negócio com tanta frequência, empresas que atuam nesses setores acabam tendo mais caixa para distribuir entre os acionistas.
Além disso, a previsibilidade de resultados dessas empresas também costuma ser maior, uma vez que esses setores têm o desempenho mais constante.
Isso também contribui para que possam pagar dividendos maiores e com mais regularidades aos investidores.
- Como investir em ações, leia também: Qual a diferença entre dividendos e JCP?
Como começar a investir: conheça os riscos e vantagens
De forma geral, quem decide investir em ações está em busca de retornos superiores aos da renda fixa.
Para que isso aconteça, as empresas precisam apresentar bons resultados. Dessa forma, a sua participação de mercado aumentará e, consequentemente, os seus títulos serão valorizados.
A seguir, confira alguns dos principais riscos e vantagens sobre que devem ser considerados por quem pensa em como investir em ações.
Principais riscos
Mesmo que a empresa faça o dever de casa, somente isso não basta para garantir um bom desempenho. Como vimos, a atividade empresarial está sujeita às diversas ondas da economia, sobre as quais, muitas vezes, não se tem controle.
Por isso, ao mesmo tempo que oferecem grande potencial de retorno, as ações carregam risco muito maior do que outras modalidades de investimentos.
Diferentemente da renda fixa, não há nenhuma garantia de rentabilidade para quem investe em ações. Na pior das hipóteses, o investidor pode, inclusive, receber menos do que pagou pelo título.
Além de não ter ganhos garantidos, quem deseja investir em ações precisa contar também com a volatilidade do mercado. De acordo com as negociações realizadas, os preços das ações variam todos os dias. E nem todos os investidores conseguem lidar bem com essas oscilações.
Principais vantagens: entenda para saber como começar a investir
Por outro lado, investir em ações proporciona uma grande diversificação à carteira. Isso porque há empresas de diversos segmentos e portes sendo negociadas na bolsa. Logo, se o investidor seleciona bons papéis de segmentos distintos, consegue diluir melhor o risco desses ativos.
Outra vantagem para quem pensa em como começar a investir em ações é a dupla possibilidade de ganhar com esse ativo. Como vimos, o investidor tanto pode obter lucro com a valorização dos títulos quanto com o recebimento de dividendos.
Por fim, vale destacar que há diversas empresas listadas na bolsa ainda pouco conhecidas e com grande potencial de crescimento e valorização. Logo, quem adquire seus títulos cedo, tem grandes chances de multiplicar o patrimônio.
Leia também:
- Como começar a investir: Small caps: o que são e como investir nessas empresas?
- Como investir em ações: Cases da Bolsa: aprenda a usar value investing em suas análises
Mais sobre como investir em ações: entenda a análise fundamentalista
A análise fundamentalista é uma metodologia que reúne diversas informações financeiras e mercadológicas das empresas para definir se vale a pena ou não investir em suas ações.
São utilizados demonstrativos contábeis, indicadores financeiros, dados macroeconômicos, projeções financeiras e de resultados, e tudo mais que possa exercer alguma influência sobre o valor dos títulos das empresas.
A análise fundamentalista é a metodologia preferida de quem adota a estratégia buy and hold (investidores de longo prazo). Ou seja, o objetivo desse investidor é adquirir bons títulos e permanecer com eles durante muito tempo, e não vendê-los assim que alcancem alguma valorização.
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Como investir em ações: os indicadores financeiros
Para quem pensa em como começar a investir, precisa saber que a maioria dos indicadores financeiros que veremos a seguir pode ser obtida com base nas informações das demonstrações contábeis da empresa. Nesse sentido, as principais são o Balanço Patrimonial (BP) e a Demonstração de Resultados do Exercício (DRE).
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Preço sobre Lucro (P/L)
Ao analisar esse indicador, o investidor consegue descobrir quantos anos serão necessários para ele recuperar o valor investido somente com o recebimento de lucros da empresa.
Teoricamente, quanto mais alto o P/L, mais os investidores estarão dispostos a pagar pelos lucros da companhia.
O P/L é um dos indicadores mais utilizados por quem pensa em como começar a investir ou que já investe em ações. Basicamente, ele serve para demonstrar a relação entre o preço atual de uma ação e o lucro que essa ação acumulou nos últimos 12 meses.
Preço sobre Valor Patrimonial (P/VP)
O P/VP é outro indicador para quem pensa em como começar a investir. Nesse sentido, ele representa o valor da empresa em bolsa dividido pelo seu patrimônio líquido.
Quando o P/VP é inferior a 1, significa que a empresa vale em bolsa menos do que o seu patrimônio líquido.
Isso pode significar que o mercado está vendo algum problema na ação, ou que ela representa uma boa oportunidade para o investidor.
Enterprise Value (EV)
Para quem pensa em como investir em ações, o também conhecido como valor da firma, o EV mostra quanto seria preciso gastar para adquirir a empresa, considerando todos os seus ativos e passivos.
A fórmula do EV é a seguinte:
EV = valor de mercado + dívida – caixa
Por sua vez, o valor de mercado é obtido multiplicando o número de ações em circulação pelo preço de cada uma delas:
Valor de mercado: n° de ações em circulação X preço da ação.
EBITDA
A sigla significa earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (ou lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização).
Basicamente, o EBITDA mostra a geração operacional da empresa, ou seja, o quanto ela gera de dinheiro somente com a sua atividade. Por isso, trata-se de um importante indicador de eficiência operacional, muito utilizado por quem pensa em como começar a investir.
Dívida Líquida/EBITDA
A Dívida Líquida/EBITDA mostra a relação entre a dívida total da empresa e o quanto ela gera de caixa operacional. Em outras palavras, esse indicador demonstra quanto tempo seria necessário para a empresa pagar toda a sua dívida somente com a geração de caixa da própria operação.
Dívida Líquida/PL
Esse é mais um indicador de endividamento, que representa o total das dívidas da empresa em relação ao seu capital próprio. Dessa forma, quanto menor for a relação Dívida Líquida/PL, menos a empresa estará endividada e mais saudável será a sua situação financeira.
ROE
Para quem pensa em como começar a investir, é bom conhecer a sigla ROE (return on equity) significa retorno sobre o patrimônio líquido.
Esse indicador mede a rentabilidade sobre o dinheiro colocado pelos acionistas na empresa e demonstra o quanto a empresa consegue gerar de lucro com base no seu patrimônio líquido.
A sua fórmula é a seguinte:
ROE = lucro líquido do exercício / patrimônio líquido.
ROIC
ROIC (return on invested capital), ou retorno sobre o capital investido mostra o quanto a empresa gera de recursos mediante o capital investido (próprio e de terceiros)
Esse indicador permite uma noção geral da rentabilidade do negócio. Ou seja, quanto maior ele for, mais eficiente em termos de resultados a empresa será.
Para calcular o ROIC, é preciso conhecer o NOPAT e o capital investido. Na tradução, NOPAT significa lucro operacional sem os impostos (ou EBIT). Por sua vez, o capital investido é a soma de todos os recursos investidos na empresa, sejam eles de sócios ou de terceiros.
Assim, temos que a fórmula do ROIC é:
ROIC = NOPAT / capital investido
Da mesma forma que o ROE, o ROIC está relacionado à rentabilidade da empresa. A diferença é que o ROIC considera em seu cálculo também o capital de terceiros, ao passo que o ROE contempla apenas o capital próprio na geração de resultados.
ROA
Para quem pensa em como começar a investir, o ROA (return on assets), é utilizado para avaliar a geração de valor de um negócio. Nesse sentido, o indicador demonstra, em percentual, quanto de dinheiro voltou para o investidor sob a forma de lucro.
Para calcular o ROA, basta dividir o Lucro Líquido pelo ativo total da empresa:
ROA = (Lucro Líquido / Ativo Total) x 100
Teoricamente, quanto mais alto for o ROA, mais eficiente deverá ser a empresa. Isso porque ela tem capacidade de gerar mais resultado com um investimento menor em ativos.
Dividend Yield (DY)
O dividend yield (DY) é muito utilizado para quem busca ter renda passiva com investimentos. Isso porque ele demonstra o quanto uma ação paga de dividendos a um acionista, proporcionalmente à quantidade de ações que ele possui.
A fórmula do DY é a seguinte:
DY = dividendo por ação / preço da ação
Quanto maior for o DY, maior será o pagamento de dividendos que a empresa fará aos seus acionistas.
Dividend Payout
Já o dividend payout demonstra o quanto do lucro a empresa distribuirá aos acionistas. Ele é expresso em percentual, e sua fórmula é a seguinte:
Dividend Payout = (dividendos totais / lucro líquido) x 100
Por exemplo, se uma empresa apresentou um payout de 30%, isso significa que ela distribuiu 30% do lucro do exercício aos acionistas nos últimos 12 meses. Os restantes 70% foram retidos como reservas ou para fins de novos investimentos.
Como começar a investir: top down e bottom up, entenda como é feita a avaliação dos investimentos
Top down e bottom up são duas estratégias utilizadas pela análise fundamentalista para avaliação de investimentos.
No entanto, elas contemplam aspectos diferentes e, por isso, o ideal é que sejam utilizadas de maneira complementar, sendo:
Top down
Top down (ou de cima para baixo) é uma estratégia de análise que inicia pelos fatores macroeconômicos, e vai descendo até alcançar detalhadamente os fundamentos da empresa.
Ao adotar essa estratégia, o investidor procurará entender primeiro o cenário econômico, indicadores de inflação, taxas de juros, câmbio, e assim por diante.
Após analisar esses fatores, a próxima etapa é entender a atuação da empresa no mercado, comparando-a à concorrência. Por fim é que serão analisados os indicadores financeiros e outros detalhes inerentes à organização.
Bottom up
Já a estratégia bottom up (de baixo para cima) é inversa ao top down. Ou seja, a análise da empresa inicia pelos pontos mais específicos, como demonstrações contábeis e indicadores financeiros.
Logo após, serão avaliados os critérios de governança da empresa. Por último é que será feita a análise dos fatores macroeconômicos que influenciam no desempenho da companhia.
A metodologia bottom up classifica as empresas em três categorias: defensivas, cíclicas e em crescimento.
Como começar a investir, saiba o que é o Valuation
De forma geral, o valuation busca relacionar o valor de uma ação ou outro ativo financeiro a fatores que possam influenciá-lo.
Desse modo, consegue determinar quanto esse ativo poderá trazer de retorno ao investidor.
Quem pensa em como começar a investir, precisa saber que existem diferentes maneiras de se fazer o valuation:
Fluxo de caixa descontado (FCD)
A metodologia do fluxo de caixa descontado é uma das mais completas formas de se fazer valuation. Basicamente, o FCD busca descobrir o valor futuro da empresa ao realizar projeções dos seus resultados. Dessa forma, pode-se encontrar o valor intrínseco da companhia.
Uma das principais vantagens dessa metodologia é permitir avaliar o fluxo de caixa da empresa no médio e longo prazo. De forma geral, o período utilizado para o cálculo é de cinco a dez anos.
Múltiplos de mercado
Já o valuation baseado nos múltiplos de mercado utiliza a comparação de indicadores financeiros. Nesse caso, as comparações podem ser feitas entre os indicadores da própria empresa em diferentes anos ou entre os indicadores atuais e os de outras empresas de mesmo porte e setor de atuação.
Valor patrimonial
O valor patrimonial é a forma mais fácil e direta de fazer o valuation. Nesse caso, a empresa é avaliada pelo valor do seu patrimônio.
Basicamente, é como se fosse tirada uma fotografia da empresa em uma determinada data. Nesse momento, soma-se o ativo circulante e o ativo não circulante e, logo após, deduz-se todas as suas obrigações.
O resultado do cálculo será o valor patrimonial da companhia. No entanto, o valor patrimonial não considera no seu cálculo os ativos intangíveis.
Valor de liquidação
Por fim, para quem pensa em como começar a investir, deve saber que o valuation pelo valor de liquidação também é dado pela diferença entre os ativos e passivos da empresa.
Nesse caso, a diferença é que o valor de liquidação é utilizado, normalmente, só para levantar o patrimônio total da companhia no caso de encerramento de suas atividades.
Como começar a investir, saiba mais sobre valuation e value investing.
- Valuation: como funciona essa metodologia de análise de empresas (euqueroinvestir.com)
- Value investing: como utilizar essa técnica de análise de investimentos (euqueroinvestir.com)
- Se você quiser saber mais sobre como investir em ações ou como começar a investir de forma segura em outros ativos, converse com um assessor Abra uma conta.
