CDI: Certificado de Depósito InterbancárioÍndices e Indicadores

CDI: O que é o CDI? CDI hoje?

A taxa de referência para investimentos no Brasil.

Calculadora do CDI

 

investir cdi

O que é CDI?

A sigla  vem de Certificado de Depósito Interbancário, e deriva dos títulos de mesmo nome emitidos por instituições financeiras como bancos.

Estes títulos são como empréstimos de curtíssimo prazo (1 dia) feitos entre as instituições financeiras a fim de sanarem o seu caixa.

Funciona assim: por regra do Banco Central, os bancos precisam “fechar” o dia com saldo positivo no caixa, mas se em um dia eles tiverem saques acima do previsto e que superem os depósitos podem acabar fechando o dia negativo, e para isso pegam dinheiro emprestado.

Este dinheiro é “pego” emprestado através de um certificado de depósito interbancário. E é justamente a taxa média dos CDIs de um dia que acabou virando padrão para o custo do dinheiro em todos os tipos de empréstimos. E é por isso que você vai ver a maior parte dos investimentos rendendo um percentual dele – Ex: 110% do CDI.

Percentual do CDI

Em outras palavras: Como visto no artigo sobre a SELIC, o CDI tratado comumente no mercado como uma taxa, vem do nome dos títulos emitidos por instituições financeiras.

Esses títulos têm lastro em Títulos do Tesouro e são negociados exclusivamente entre as instituições financeiras a fim de sanarem os fluxos de caixas de curtíssimo prazo de um banco para outro.

Esse sistema gera fluidez ao mercado financeiro pois quem tem excesso de depósitos em um dia cobre com recursos quem tem excesso de saques no mesmo.

Você não investe no CDI e sim em: CDB’s, LCI’s / LCA’s, LC’s e etc. E estes investimentos rendem um “percentual do CDI”!

Para cada Perfil, uma “Melhor carteira de Investimentos”

Os investimentos baseados no CDI, formam a base da maior parte dos investimentos, mas nem todos necessariamente são indicados para todos os Perfis de Investidor. Para cada perfil e necessidade individual de investidor há uma forma de investir mais indicada, ou seja, um “melhor investimento”.

Para conhecer o seu perfil, e receber uma sugestão mais adequada, sugiro que você faça um Teste de Perfil antes de continuar a leitura.

Uma das formas mais eficientes de identificarmos o nosso perfil de investidor, é realizando um teste de perfil.

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CDI: O que é? Para que serve?

Taxa de Referência ou taxa livre de risco

Como dito anteriormente, a taxa cobrada pelo CDI de um dia passou a ser utilizada como a taxa de referência para todas as aplicações financeiras bem como todas as operações de crédito do sistema financeiro.

Isto porque estes certificados representam o custo pago pelos bancos quando pegam dinheiro emprestado ou o custo pago pelo empréstimo tomado de outros bancos. E essas transações representam a maior parte do volume de crédito diário no país.

Com o passar do tempo, como os investimentos considerados mais seguros e simples do mercado passaram a ser baseados nesta taxa, ela acabou sendo chamada de taxa livre de risco.

Assim, em todo tipo análise de investimentos, o projeto em questão tem de ser comparado com o CDI. Afinal de que adianta aplicar um grande capital em um empreendimento (como abrir um negócio), se este não conseguir render pelo menos a taxa refência do mercado?

Faço este tipo de comparações muitas vezes, inclusive utilizando a ferramenta que está no início do artigo, nela você coloca a taxa inicial, a data final e descobre em quantas vezes uma aplicação que rende 100% do CDI teria multiplicado seu dinheiro.

Certa vez, conversei com um investidor que estava muito orgulhoso, pois havia comprado um apartamento por R$ 100.000 no ano 2000 e que o mesmo estaria valendo agora R$ 600.000.

Veja o que teria acontecido com um investimento pagando 100% do CDI:

calculadora CDI

O capital seria multiplicado por 7,83 vezes ao invés de 6 vezes como multiplicou o imóvel

CDI como Benchmark para investimentos

Imaginando que você tenha um investimento que considera interessante e que o mesmo rendeu 0,9% naquele mês. Como saber se este investimento foi bem ou mal? Basta comparar com o certificado de depósito interbancário!

Se a taxa para o mesmo mês foi de 1,00%. Quer dizer que o seu investimento rendeu somente 90% do CDI (0,9%/1% = 0,9 ou 90%), ou seja, ficamos abaixo da meta. A partir de agora, sempre que você quiser “medir” um investimento, saiba que ele tem que “vencer” o CDI.

No início do artigo você viu que a maior parte dos CDBs são sempre apresentados com uma rentabilidade relativa ao CDI ( 100%, 112% ou 116% do CDI).

Os Fundos de investimentos também apresentam sua performance passada comparada com o CDI.

No gráfico abaixo, mostramos a comparação entre um Fundo de Crédito contra o CDI, repare que o fundo rende acima da taxa e por isso, sua rentabilidade relativa é maior do que 100% ( média de 125% do CDI).More crédito x CDI

Na imagem, na linha preta, temos a evolução da taxa e em vermelho a evolução do fundo que tem rendido em média 125% do CDI. Veja que no longo prazo este crescimento extra, gera um grande diferencial de rentabilidade.

Note que o fundo superou com grande facilidade e consistência o CDI no longo prazo. No gráfico você tem o período entre jan/2013 e jun/2016, onde a taxa rendeu cerca de 50% e o fundo 68% uma diferença bastante interessante.

Quanto Rende o CDI?

Por se tratarem de títulos que tem lastro em Títulos do Tesouro, o CDI tem rentabilidade que flutua em torno da SELIC. Quando o dinheiro é escasso no mercado, o CDI fica um pouco acima da SELIC, e quando o dinheiro é farto no mercado o mesmo fica pouco abaixo da SELIC.

O certificado de depósito interbancário é sempre expresso em termos anuais, mesmo que a maior parte das operações de CDI, sejam feitas para o prazo de um dia. Todas estas operações são feitas de maneira eletrônica e registradas na CETIP, responsável no Brasil pelo registro das operações deste tipo no mercado financeiro.

A Taxa CDI mais amplamente adotada no mercado é a DI-Over, publicada pela CETIP – já que é ela quem registra as operações. Ela é calculada como a média das operações transacionadas num único dia, desconsiderando as operações dentro de um mesmo grupo financeiro.

Evolução da Taxa SELIC / CDI

Evolução da SELIC e CDI

Investimentos que rendem CDI

Os investimentos que rendem CDI, normalmente são chamados de Pós-Fixados.

Isso porque quando você contrata um CDB, por exemplo, e ele paga 100% do CDI, você não sabe exatamente quanto vai ganhar, afinal como você pode ver no gráfico que mostramos mais a cima, a taxa varia ao longo do tempo.

Em 2005, ganhar 100% do CDI significava ganhar 20% ao ano, já entre 2015 e 2016 isso significava ganhar 14,15% ao ano. Por isso o investimento é chamado de pós-fixado, pois você vai ganhar uma rentabilidade que depende da taxa futura.

Os investimentos pós-fixados, atrelados ao CDI são:

Os CDBs, que nada mais são do que empréstimos feitos aos bancos,  normalmente são atrelados ao CDI, pagam imposto de renda e contam com a proteção do FGC ( até R$ 250.000,00.) Leia mais sobre CDBs.

CDBs em percentual do CDI

Os CDBs acima estão descritos em “percentual do CDI”, como 103% do CDI por exemplo.

As LCIs, que também são empréstimos, mas direcionados para financiar compradores de imóveis, tem a vantagem de não serem tributados com Imposto de Renda. Leia mais sobre LCIs.

As LCAs, que funcionam igual as LCIs, porém servem como fonte de financiamento para o Agronegócio. Leia mais sobre LCAs.

As LCs, que funcionam igual os CDBs, porém o empréstimo é feito para financeiras, instituições que “financiam” imóveis, automóveis e crédito consignado entre outros, mas que não são bancos. Esses investimentos também tem garantia do FGC. Leia mais sobre LCs.

Existem também muitos Fundos de Investimentos, que compram ativos como os acima ( CDBs, LCIs, LCAs, Debêntures), como também títulos do tesouro e diversos outros tipos de investimentos conforme o tipo de fundo.

E que por este motivo também tem o CDI como parâmetro de rentabilidade. Leia mais sobre Fundos.

Quer ter aceso a investimentos que performam acima do CDI?

Entenda o nosso trabalho!

Criei este Site, não só para lhe ensinar como encontrar o investimento mais adequado para você. Mas também para lhe ajudar a ter acesso a estas opções, que muitas vezes não estão ao alcance nem mesmo de grandes investidores.

Isso porque o mercado financeiro no Brasil é muito concentrado nos grandes Bancos, que por este motivo acabam por oferecer as taxas menos atrativas para os investidores do que bancos de menor porte.

Com a ajuda da disseminação da cultura da educação financeira e da criação do FGC (Fundo Garantidor de Crédito), o investidor hoje tem a mesma segurança investindo em um CDB ou LCI de um banco de pequeno ou de grande porte.

Por isso, você não só pode, mas deve procurar uma corretora de valores para investir o seu dinheiro. As vantagens são muitas, melhor atendimento, melhores opções de produtos e taxas menores mesmo para investimentos de menor parte.

Estrutura de Investimentos por Corretoras

Tudo se origina nos Bancos e Gestoras, que emitem os títulos ou captam recursos para seus fundos.

As corretoras, por possuírem uma gama grande de clientes conseguem negociações diferenciadas, e lhe dão acesso a múltiplos bancos e gestoras de um mesmo lugar.

Na maior parte das corretoras, você pode contar sem custos com um Agente Autônomo ou Assessor de Investimentos, para lhe ajudar na escolha e apresentação dos produtos.

Quem Somos - Eu Quero Investir

Entre as corretoras mais conhecidas temos a XP Investimentos, Genial, Guide, Easy Invest, Rico, Clear e outras. Compare e escolha.

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Basta escrever sua dúvida no formulário abaixo. Quanto mais específico você for, melhor.

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Juliano Custodio

Juliano Custodio é empreendedor digital, apaixonado por tecnologia, investimentos e tudo o que esta mistura pode criar.
É também CEO do EuQueroInvestir.com e do EuQueroInvestir A.A.I assessores de investimentos.
Me envie um e-mail: [email protected]
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