Na avaliação dos analistas do BTG Pactual (BPAC11), as ações da Vale (VALE3) estão totalmente desvalorizadas.
No relatório de produção divulgado pela mineradora, os analistas viram expectativa de alta na previsão de Ebitda no quarto trimestre.
Os embarques de minério de ferro (finos + pelotas) alcançaram 91,3 mil toneladas, cerca de 3% acima da projeção do BTG.
Dessa forma, esse resultado leva a crer que o Ebitda possa ultrapassar US$ 9 bilhões no trimestre (5% acima do que o BTG esperava).
Além disso, a Vale está cumprindo sua meta de volumes de 315-335 mil toneladas para 2021.
Segundo a mineradora, o acidente de PDM (Ponta da Madeira) não deve impactar os volumes de modo que a capacidade total de minério de ferro chegará a 350 mil toneladas até o final do ano de 2021 – acima das expectativas do BTG.
Para os analistas do banco, o ano de 2021 promete seguir em déficit no mercado transoceânico de minério de ferro.
Em outros lugares, a Vale relatou volumes mais fortes de níquel e cobre por uma ampla margem (20% e 9%, respectivamente), o que também deve apoiar os lucros de curto prazo.
Diante dos fatos, o BTG Pactual recomenda aos investidores que aumentem as posições na negociação da Vale, com preço-alvo de US$ 21,00 para as ADRs da Companhia.
