BTG Pactual (BPAC11): Cade aprova compra de participação da CaixaPar no Banco Pan (BPAN4)

Marco Antônio Lopes
Editor. Jornalista desde 1992, trabalhou na revista Playboy, abril.com, revista Homem Vogue, Grandes Guerras, Universo Masculino, jornal Meia Hora (SP e RJ) e no portal R7 (editor em Internacional, Home, Entretenimento, Esportes e Hora 7). Colaborador nas revistas Superinteressante, Nova, Placar e Quatro Rodas. Autor do livro Bruce Lee Definitivo (editora Conrad)
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Crédito: BTG Pactual divulgação

O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) informou que foi aprovada, sem restrições, a compra da participação, por meio de ações ordinárias, da CaixaPar no Banco Pan (BPAN4) pelo Banco Sistema, subsidiária do BTG Pactual (BPAC11), segundo informações do Broadcast/Estadão.

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No início de abril, o BTG Pactual informou que a Caixa Participações, subsidiária da Caixa Econômica Federal, e o Banco Sistema, subsidiária do BTG, assinaram contrato de compra e venda para aquisição da totalidade das ações ordinárias do Banco Pan (BPAN4) de titularidade da CaixaPar.

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O valor comprado representa 49,2% do capital social votante do banco digital, equivalente a 26,8% do capital social total do banco.

BTG: operação

O BTG notificou em 22 de abril o Cade a respeito da aquisição das ações detidas pela Caixa Econômica Federal no Banco Pan (BPAN4).

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O banco pediu que a operação seja aprovada sem restrições pois “o controle do Banco Pan já era compartilhado pelo Banco BTG Pactual e as participações conjuntas nos mercados em que há sobreposição horizontal são mínimas” e “não possui o condão de alterar o cenário concorrencial”.

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Para a conclusão da operação, o Banco Sistema se comprometeu a pagar à CaixaPar o valor total de aproximadamente R$ 3,7 bilhões, valor que corresponde a R$ 11,42 por cada uma das ações objeto da operação.

Com a operação, a Caixapar conclui com sucesso o processo de desinvestimento de sua participação no Banco Pan e o BTG Pactual, que participa de seu co-controle há mais de uma década, passará a consolidar o controle acionário da companhia.

Banco Pan: banco digital que dá lucros

Segundo reportagem da Exame, o motivo de o BTG comprar o Banco Pan é simples: ele se tornou uma espécie de Nubank ou de Inter, mas que já dá lucros.

O Pan quer expandir ainda mais o retorno, depois da virada do negócio, que ficou marcada na transição de 2018 para 2019.

Em 2020, o Banco Pan teve lucro líquido de R$ 656 milhões, com alta de 27%. O retorno sobre patrimônio (ROE) subiu de 11,4% para 12,8%, sem ajustes.

De acordo com a reportagem, com a compra, o BTG deixa claro que aposta no modelo de negócios da instituição, voltada para a classe C.

O Pan preenche o portfólio de frentes no setor financeiro: banco de atacado e investimento, banco de varejo digital, plataforma de investimentos e também financiamento e banco digital para baixa renda.

A compra não vai afetar nos indicadores do BTG que se preparou para aquisições, captou R$ 5 bilhões, entre 2020 e 2021, e vinha acumulando excesso de liquidez.

Após a aquisição do Banco Pan, o Índice de Basileia do BTG deve ir para 16,5%. Assim, vai manter folga no indicador de solvência.

O quarto trimestre do ano passado do Banco Pan é uma boa fotografia de como, após tudo reequilibrado e com a estrutura digitalizada, o plano é acelerar.

Entre outubro e dezembro de 2020, o banco originou R$ 10,2 bilhões em crédito. O valor representa um crescimento de 50% sobre o terceiro trimestre e de 85% sobre o mesmo período de 2019.

 

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