O BTG Pactual (BPAC11) acredita que uma reestruturação acionária da Cielo (CIEL3) seja fundamental. Por isso, o banco continua cauteloso com a empresa. “Podemos ver mais valor se a mudança na estrutura corporativa for habilmente trabalhada. Mas quanto mais isso demorar a acontecer, potencialmente haverá menos valor oculto também”, diz a análise publicada nesta quarta-feira.
Ao analisar os dados operacionais relativos ao 4TRI20 da Cielo, o BTG ressalta que todos os ganhos do quarto trimestre devem ser bem recebidos pelos investidores e adicionar risco de alta aos números e nas expectativas de 2021.
Os analistas Eduardo Rosman e Thomas Paredo citam ainda o rumor de que o Banco do Brasil possa sair da Cielo, com a compra do Bradesco pelo BB.
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O lucro líquido do 4TRI20 da Cielo foi de R$ 298 milhões. Ou seja, alta de 197% em relação ao trimestre anterior e de 35% a/a.
O lucro líquido da Cielo Brasil totalizou R$193,2 milhões no quarto trimestre de 2020, um aumento de 81,7% sobre o mesmo trimestre de 2019 e de 64,4% quando comparado ao trimestre anterior.
WhatsApp pode ser nova fonte de receitas
A expectativa é que em breve os pagamentos por WhatsApp sejam liberados e, assim, isso significará potenciais de ganhos maiores para a Cielo em 2021.
A receita bruta está em linha com a prévia, de alta de 5,5% t/t e 1,6% a/a.
A penetração dos pré-pagamentos melhorou 4,7p.p., mas principalmente devido a um aumento nos volumes de pagamento de 2 dias que visam as PMEs e clientes de cauda longa.
Com a recente apreciação do real frente ao dólar a Cielo viu seu Ebitda consolidando-se em R$ 850 milhões, alta de 48% t/t e 30% acima do esperado, mas ainda registrando queda de 8% a/a.
Assim, a recomendação do BTG é de neutralidade em relação a Cielo. O preço-teto sugerido é de R$ 5.
Cielo comunica distribuição de dividendos
Em comunicado nesta quarta-feira, a Cielo anunciou a distribuição de R$ 14,9 milhões em dividendos.
O valor por ação será de R$ 0,0055. Os proventos serão pagos em 17 de fevereiro com base na posição acionária de 1º de fevereiro.
Segundo a empresa, o valor se soma aos R$ 151,4 milhões declarados em 22 de dezembro a título de juros sobre capital próprio, perfazendo R$ 166,4 milhões a serem distribuídos pela Cielo na forma de proventos relativos a 2020.
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