BCFF11 voando!

Olá caro leitor! Tudo bem com você? Vamos falar um pouco sobre um fundo que está subindo bastante nesse ano, BCFF11!

Oliver Imhof
Oliver Imhof é um colaborador da EuQueroInvestir. Contato: oliver.imhof@euqueroinvestir.com
Euquerofiis

Mas antes disso, segue tabela com as principais distribuições da semana:

Agora sim! BCFF11!

Fundo criado pelo banco BTG Pactual é um fundo de fundo. De forma bem resumida, BCFF11 é um fundo constituído de vários outros fundos.

Ao analisar o patrimônio do FII podemos identificar uma grande quantidade de cotas de outros fundos. Segue o gráfico de um mês do ativo:

No final de Janeiro o fundo estava cotado próximo dos R$ 80,00. Em um mês o valor da cota subiu para os R$ 85,00!

Comparando o desempenho de BCFF11 em Fevereiro contra o rendimento do IFIX (índice de fundos imobiliários) no mesmo período, temos a vantagem de BCFF11.

Em Fevereiro o fundo vem conseguindo uma rentabilidade de 4,42%, já o IFIX, até o momento em que escrevo esse artigo, conseguiu algo próximo dos -0,10%!

O melhor disso tudo está relacionado à sua liquidez e o fato de ser um fundo de fundo. Investir em BCFF11 é como investir em vários outros fundos de forma indireta.

Qualidades de BCFF11

Para dar continuidade na explicação sobre o fundo, segue composição da carteira do mesmo:

Separei a lista dos fundos que fazem parte de BCFF11 em duas listas.  Só observando essa lista, o investidor já tem uma dimensão da diversificação que o fundo possui.

Segue a segunda parte:

Ao todo BCFF11 possui 30 FII em sua carteira! É fundo que não acaba mais! Dentre esses ativos, temos aqueles que possuem um peso um pouco maior. Lembrando que essa posição é referente ao mês de Dezembro/2017.

O fundo de maior participação na carteira é o FEXC11. Esse fundo também foi criado pelo banco BTG Pactual, e possui investimentos em letras e títulos atrelados a imóveis.

Fundo de maior peso: FEXC11

Os investimentos alvo do fundo são: CRI e LCI. A rentabilidade de FEXC11 é bem interessante. Segue tabela com a rentabilidade do fundo:

Em média, a rentabilidade do fundo ficou bem próxima dos 7% a 8% ao ano. Levando em consideração que as distribuições são isentas de IR, estamos falando de um ganho muito atraente, ainda mais quando temos uma taxa Selic em 6,75%!

Em outra News eu vou trazer mais informações sobre FEXC11! Agora vamos analisar o segundo fundo com maior participação em BCFF11. Dessa vez vamos falar sobre, NSLU11!

Segundo fundo de maior peso: NSLU11

O fundo que possui participação no imóvel Hospital Nossa Senhora é o segundo com maior peso em BCFF11.

Esse fundo vem obtendo uma rentabilidade de aproximadamente 7% ao ano! O valor da cota do mesmo está girando em torno dos R$ 240,00 sendo que os pagamentos mensais ficam  próximo dos R$ 1,50 por cota.

Uma das formas mais eficientes de identificarmos o nosso perfil de investidor, é realizando um teste de perfil.

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Mais uma rentabilidade que é bem atraente em comparação a taxa Selic. O problema desse fundo está relacionado a seu único inquilino, e único imóvel.

Ao concentrar toda sua renda e valorização em um único ativo, temos o risco de perder tudo com uma simples rescisão.

Mesmo com esse risco, o peso de NSLU11 na carteira de BCFF11 é equivalente a 8,5%! Menos de 10%! O impacto de uma saída do hospital não seria tão relevante no fundo.

Na verdade até seria, mas comparado aos investidores que estão comprados em NSLU11, a possível queda no valor de BCFF11 seria bem menor (uma vez que o impacto seria de no máximo 8,5%, o peso do fundo na carteira).

Resumindo:

BCFF11 em minha opinião, é um ótimo fundo, Com uma carteira bem diversificada,  sendo negociado abaixo do seu valor patrimonial, BCFF11 me parece ser um investimento interessante!