O setor bancário brasileiro foi um dos mais recomendados no mês de janeiro. Entre os grandes bancos, os mais recomendados para janeiro foram Bradesco (BBDC4) e Banco do Brasil (BBAS3), com 4 referências cada um.
Já entre os de menor capitalização, as recomendações foram lideradas por Banco BMG (BMGB4) e ABC (ABCB4), que tiveram 3 menções.
- Ações de bancos seguem descontadas e devem atrair investidores em 2021
Para fazer esse levantamento, compilamos 23 carteiras recomendadas, sendo que 11 eram de small caps.
Conquiste sua Independência Financeira. Conheça os 4 Pilares para Investir
Empresa | Ticker | Recomendações |
---|---|---|
Banco Bradesco | BBDC4 | 4 |
Banco do Brasil | BBAS3 | 4 |
Banco BMG | BMGB4 | 3 |
ABC Brasil | ABCB4 | 3 |
O que você verá neste artigo:
Setor de bancos
Segundo estudo da Economatica, o lucro líquido consolidado dos quatro maiores bancos brasileiros no terceiro trimestre foi de R$ 15,5 bilhões, sendo o melhor resultado trimestral de 2020.
Entretanto, na comparação com o mesmo trimestre de 2019, a última linha do balanço dos bancões foi 19,2% inferior.
O melhor resultado trimestral da amostra foi no 4° trimestre de 2019, com R$ 21,8 bilhões.
Rentabilidade sobre o patrimônio (ROE) anualizado
Por outro lado, a crise derivada da pandemia da Covid-19 fez a rentabilidade do bancos caírem em 2020.
A mediana do ROE dos quatro maiores bancos no 3º trimestre ficou em 13,58%, que foi o quarto menor da amostra. Os ROE´s menores foram no 1º, 2º e 3º trimestre de 2017, destaca a Economatica.
A queda do ROE do 4º trimestre de 2019 até 3º trimestre de 2020 é de -5,56 p.p., em dezembro de 2019 a mediana era de 19,15%.
A maior mediana de ROE foi no 1º trimestre de 2008 com 26,98%.
Em comparação com o 3º trimestre de 2020 a queda foi de 13,39 p.p., demonstrando que o ROE entre as duas datas praticamente caiu pela metade.
PDD
Em termos de Provisão para Devedores Duvidosos (PDD), conforme a Economatica, houve alta de 35,8% na comparação anual, para R$ 20,7 bilhões.
Este cifra, porém, na comparação com o segundo trimestre do ano passado foi 21,8%
Valor de mercado
No quarto trimestre, o valor de mercado dos grandes bancos atingiu R$ 625,2 bilhões – representando grande retração na comparação com o melhor momento dos bancos em valores trimestrais, que foi 4º trimestre de 2019, com R$ 951 bilhões.
Valor de mercado consolidado de BB, Bradesco, Itaú e Santander

Valor de mercado bancos. Fonte Economatica
Bradesco (BBDC4)
O Bradesco divulgou bom resultado no terceiro trimestre de 2020 vindo dentro das expectativas. “O período ficou marcado pela retomada da economia e com isto o fluxo de serviços e crédito voltou a favorecer o setor, disse a Mirae.
Segundo a Mirae, o Bradesco se caracteriza pelo seu perfil conservador e diante da pandemia do covid19 intensificou sua provisão para perdas com inadimplência, já que ainda trabalham com expectativas de que a inadimplência deva se elevar entre o fim do ano e em 2021.
O lucro líquido gerencial contabilizado no terceiro trimestre se posicionou em R$ 5 bilhões, alta de 30% sobre o segundo trimestre de 2020 e -23% sobre o terceiro trimestre de 2019.
- Bradesco (BBDC4) registra lucro recorrente de R$ 5,031 bi, queda de 23,1%
Inter Research considera uma boa oportunidade investir em Bradesco para aproveitar a recuperação do setor financeiro na bolsa.
“O Banco vem explorando bem sua estratégia digital, e sua busca pela eficiência operacional com a redução de agências e quadro de pessoal”, escreveu o banco.
Bando do Brasil (BBAS3)
O lucro líquido ajustado do Banco do Brasil foi de R$ 3,482 bilhões no terceiro trimestre de 2020, queda de 23% em relação ao mesmo período de 2019. A expectativa era de um lucro de R$ 3,614 bilhões.
A margem financeira bruta cresceu 3,4% na comparação anual, para R$ 14,017 bilhões no terceiro trimestre deste ano.
A carteira de crédito teve expansão de 1,2% em três meses de 6,4% em 12 meses, chegando a R$ 730,945 bilhões. A inadimplência ficou em 2,43% em setembro, de 2,84% em junho e 3,47% no fim do terceiro trimestre do ano passado.
Enquanto isso, as despesas com provisões para créditos de liquidação duvidosa (PDD) no conceito ampliado atingiram R$ 5,508 bilhões, com alta de 40,5% em relação ao terceiro trimestre de 2019 e queda de 6,8% na comparação com o trimestre imediatamente anterior.
O Banco do Brasil gerou retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 12% no terceiro trimestre de 2020, ante 11,9% no segundo trimestre de 2020 e 18% no mesmo período do ano anterior.
- Banco do Brasil (BBAS3) registra lucro ajustado de R$ 3,5 bi no 3TRI
A Mirae ressalta que o banco continua negociando abaixo do valor patrimonial.
De acordo com a Terra, o Banco do Brasil continua com bons fundamentos, uma carteira de crédito mais defensiva do banco, com mais de 40% do portfólio nos segmentos de agronegócio e consignado é um dos destaques.
Banco BMG (BMGB4)
O Banco BMG (BMGB4) é um banco múltiplo que oferece serviços e produtos tanto para pessoa física como jurídica. Para pessoa física, atua com cartão de crédito consignado, crédito consignado, crédito pessoa e seguross massificados via parceria.
O banco também oferece prestação de serviços financeiros estruturados.
- BMG (BMGB4) tem lucro líquido de R$ 97 milhões no 3TRI, alta de 46,2%
ABC Brasil (ABCB4)
Em relatório, a Eleven destaca o foco do Banco ABC em empresas de maior faturamento, o que deve fazer com que a instituição sofra menos com o ciclo de inadimplência que deverá se iniciar no primeiro trimestre de 2021 com o fim do auxílio emergencial e o prazo de postergação de parcela dado por alguns bancos de varejo.
O ciclo de inadimplência deverá ser mais intenso em pessoas físicas, micro e pequenas empresas, que não são foco de atuação do ABC.
- ABC Brasil (ABCB4) tem queda de 40,3% do lucro líquido no 3TRI20
Além disso, o banco deverá se beneficiar por mais receitas de serviços em mercado de capitais ao longo deste ano.
Necton Investimentos
Ação |
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STBP3 |
BBAS3 |
BBDC4 |
SIMH3 |
PETZ3 |
MULT3 |
VALE3 |
VVAR3 |
PETR4 |
MDIA3 |
Guide Investimentos
Ação |
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B3SA3 |
CSAN3 |
ENEV3 |
HAPV3 |
ITUB4 |
LREN3 |
MULT3 |
VALE3 |
PETR4 |
YDUQ3 |
Nova Futura
Ação |
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BBAS3 |
PETR4 |
VALE3 |
VVAR3 |
B3SA3 |
BTG
Ação |
---|
B3SA3 |
SUZB3 |
GGBR4 |
TOTS3 |
OIBR3 |
ALSO3 |
VALE3 |
ITUB4 |
PETR4 |
CYRE3 |
Eleven
Ação |
---|
NTCO3 |
RAPT4 |
CPLE6 |
SAPR11 |
YDUQ3 |
SANB11 |
LAME4 |
BEEF3 |
Planner
Ação |
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ECOR3 |
BRDT3 |
MDIA3 |
BEEF3 |
VIVT3 |
TRIS3 |
B3SA3 |
VVAR3 |
NEOE3 |
PETR4 |
Mirae
Ação |
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GGBR4 |
BBAS3 |
BBDC4 |
ROMI3 |
MGLU3 |
PETR4 |
VALE3 |
VVAR3 |
USIM5 |
RAPT4 |
Terra
Ação |
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RAIL3 |
B3SA3 |
VIVT3 |
BBDC4 |
EZTC3 |
JBSS3 |
VALE3 |
VVAR3 |
PETR4 |
GGBR4 |
Wisir
Ação |
---|
MGLU3 |
CYRE3 |
ENEV3 |
SUZB3 |
B3SA3 |
WEGE3 |
VALE3 |
RENT3 |
CSNA3 |
CPLE6 |
Inter
Ação |
---|
ALSO3 |
ALUP11 |
DIRR3 |
BBDC4 |
KLBN11 |
LREN3 |
MOVI3 |
PNVL3 |
SAPR11 |
VALE3 |
Ágora
Ação |
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ITUB4 |
B3SA3 |
ELET6 |
OMGE3 |
IGTA3 |
MYPK3 |
VALE3 |
RAIL3 |
PETR4 |
SUZB3 |
Exame
Ação |
---|
LAME4 |
MGLU3 |
BBAS3 |
CCRO3 |
RAIL3 |
JBSS3 |
DIRR3 |
VALE3 |
PETR4 |
MULT3 |
ENGI11 |
JHSF3 |
Mirae small caps
Empresa | Ticker |
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AES Tietê | TIET11 |
Bradespar | BRAP4 |
EDP Brasil | ENBR3 |
Fleury | FLRY3 |
Magazine Luiza | MGLU3 |
Localiza | RENT3 |
Gerdau Metalúrgica | GOAU4 |
Taesa | TAEE11 |
Usiminas | USIM5 |
Via Varejo | VVAR3 |
Ágora small caps
Empresa | Ticker |
---|---|
Iguatemi | IGTA3 |
Yduqs | YDUQ3 |
Iochpe-Maxion | MYPK3 |
Enjoei | ENJU3 |
Movida | MOVI3 |
BB Investimentos small caps
Empresa | Ticker |
---|---|
Banco ABC | ABCB4 |
Ecorodovias | ECOR3 |
Helbor | HBOR3 |
Locamerica | LCAM3 |
Locaweb | LWSA3 |
Mitre | MTRE3 |
Profarma | PFRM3 |
Randon | RAPT4 |
Romi | ROMI3 |
Unipar Carbocloro | UNIP6 |
Necton small caps
Empresa | Ticker |
---|---|
Tupy | TUPY3 |
Guararapes | GUAR3 |
IMC | MEAL3 |
Sinqia | SQIA3 |
Trisul | TRIS3 |
Randon | RAPT4 |
Sequoia | SEQL3 |
Santos Brasil | STBP3 |
Wisir small caps
Empresa | Ticker |
---|---|
Locamérica | LCAM3 |
Banco BMG | BMGB4 |
Light | LIGT3 |
Unipar Carbocloro | UNIP6 |
Locaweb | LWSA3 |
Enauta | ENAT3 |
Petrorio | PRIO3 |
Simpar | SIMH3 |
Genial small caps
Empresa | Ticker |
---|---|
Aliansce Sonae | ALSO3 |
Boa Vista | BOAS3 |
BR Foods | BRFS3 |
Eneva | ENEV3 |
Locaweb | LWSA3 |
Pague Menos | PGMN3 |
Banco BMG | BMGB4 |
Centauro | CNTO3 |
BTG small caps
Empresa | Ticker |
---|---|
Aeris | AERI3 |
Oi | OIBR3 |
Melliuz | CASH3 |
Lavvi | LAVV3 |
Santos Brasil | STBP3 |
Eleven small caps
Empresa | Ticker |
---|---|
Banco ABC | ABCB4 |
Trisul | TRIS3 |
Santos Brasil | STBP3 |
Neogrid | NGRD3 |
Locaweb | LWSA3 |
Hidrovias Brasil | HBSA3 |
Rani | RANI3 |
Camil | CAML3 |
Terra small caps
Empresa | Ticker |
---|---|
Alupar | ALUP11 |
Cogna | COGN3 |
Duratex | DTEX3 |
IMC | MEAL3 |
Hermes Pardini | PARD3 |
Minerva | BEEF3 |
Sanepar | SAPR11 |
SLC Agrícola | SLCE3 |
Tegma | TGMA3 |
Trisul | TRIS3 |
Guide small caps
Empresa | Ticker |
---|---|
Bradespar | BRAP4 |
BR Malls | BRML3 |
Banrisul | BRSR6 |
CVC | CVCB3 |
Petz | PETZ3 |
3R Petroleum | RRRP3 |
São Martinho | SMTO3 |
Tenda | TEND3 |
Via Varejo | VVAR3 |
Meliuz | CASH3 |
Exame small caps
Empresa | Ticker |
---|---|
Banco BMG | BMGB4 |
JSL | JSLG3 |
Cury | CURY3 |
Santos Brasil | STBP3 |
Tupy | TUPY3 |
C&A | CEAB3 |
Burger King Brasil | BKBR3 |
Aliansce Sonae | ALSO3 |
Ambipar | AMBP3 |
Banco ABC | ABCB4 |
BR Properties | BRPR3 |
IMC | MEAL3 |
Dimed | PNVL3 |
Pague Menos | PGMN3 |
Ânima | ANIM3 |
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