Bancos: BBDC4, BBAS3, BMGB4 e ABCB4 são os mais recomendados de janeiro

Felipe Moreira
Especialista em Mercado de Capitais e Derivativos pela PUC - Minas, com mais de 7 anos de vivência no mercado financeiro e de capitais. Apaixonado por educação financeira e investimentos.
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Crédito: Arte / EQI

O setor bancário brasileiro foi um dos mais recomendados no mês de janeiro. Entre os grandes bancos, os mais recomendados para janeiro foram Bradesco (BBDC4) e Banco do Brasil (BBAS3), com 4 referências cada um.

Já entre os de menor capitalização, as recomendações foram lideradas por Banco BMG (BMGB4) e ABC (ABCB4), que tiveram 3 menções.

Para fazer esse levantamento, compilamos 23 carteiras recomendadas, sendo que 11 eram de small caps.

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EmpresaTickerRecomendações
Banco BradescoBBDC44
Banco do BrasilBBAS34
Banco BMGBMGB43
ABC BrasilABCB43

Setor de bancos

Segundo estudo da Economatica, o lucro líquido consolidado dos quatro maiores bancos brasileiros no terceiro trimestre foi de R$ 15,5 bilhões, sendo o melhor resultado trimestral de 2020.

Entretanto, na comparação com o mesmo trimestre de 2019, a última linha do balanço dos bancões foi 19,2% inferior.

O melhor resultado trimestral da amostra foi no 4° trimestre de 2019, com R$ 21,8 bilhões.

Rentabilidade sobre o patrimônio (ROE) anualizado

Por outro lado, a crise derivada da pandemia da Covid-19 fez a rentabilidade do bancos caírem em 2020.

A mediana do ROE dos quatro maiores bancos no 3º trimestre ficou em 13,58%, que foi o quarto menor da amostra. Os ROE´s menores foram no 1º, 2º e 3º trimestre de 2017, destaca a Economatica.

A queda do ROE do 4º trimestre de 2019 até 3º trimestre de 2020 é de -5,56 p.p., em dezembro de 2019 a mediana era de 19,15%.

A maior mediana de ROE foi no 1º trimestre de 2008 com 26,98%.

Em comparação com o 3º trimestre de 2020 a queda foi de 13,39 p.p., demonstrando que o ROE entre as duas datas praticamente caiu pela metade.

PDD

Em termos de Provisão para Devedores Duvidosos (PDD), conforme a Economatica, houve alta de 35,8% na comparação anual, para R$ 20,7 bilhões.

Este cifra, porém, na comparação com o segundo trimestre do ano passado foi 21,8%

Valor de mercado

No quarto trimestre, o valor de mercado dos grandes bancos atingiu R$ 625,2 bilhões – representando grande retração na comparação com o melhor momento dos bancos em valores trimestrais, que foi 4º trimestre de 2019, com R$ 951 bilhões.

Valor de mercado consolidado de BB, Bradesco, Itaú e Santander

Valor de mercado bancos. Fonte Economatica

Valor de mercado bancos. Fonte Economatica

Bradesco (BBDC4)

O Bradesco divulgou bom resultado no terceiro trimestre de 2020 vindo dentro das expectativas. “O período ficou marcado pela retomada da economia e com isto o fluxo de serviços e crédito voltou a favorecer o setor, disse a Mirae.

Segundo a Mirae, o Bradesco se caracteriza pelo seu perfil conservador e diante da pandemia do covid19 intensificou sua provisão para perdas com inadimplência, já que ainda trabalham com expectativas de que a inadimplência deva se elevar entre o fim do ano e em 2021.

O lucro líquido gerencial contabilizado no terceiro trimestre se posicionou em R$ 5 bilhões, alta de 30% sobre o segundo trimestre de 2020 e -23% sobre o terceiro trimestre de 2019.

Inter Research considera uma boa oportunidade investir em Bradesco para aproveitar a recuperação do setor financeiro na bolsa.

“O Banco vem explorando bem sua estratégia digital, e sua busca pela eficiência operacional com a redução de agências e quadro de pessoal”, escreveu o banco.

Bando do Brasil (BBAS3)

O lucro líquido ajustado do Banco do Brasil foi de R$ 3,482 bilhões no terceiro trimestre de 2020, queda de 23% em relação ao mesmo período de 2019. A expectativa era de um lucro de R$ 3,614 bilhões.

A margem financeira bruta cresceu 3,4% na comparação anual, para R$ 14,017 bilhões no terceiro trimestre deste ano.

A carteira de crédito teve expansão de 1,2% em três meses de 6,4% em 12 meses, chegando a R$ 730,945 bilhões. A inadimplência ficou em 2,43% em setembro, de 2,84% em junho e 3,47% no fim do terceiro trimestre do ano passado.

Enquanto isso, as despesas com provisões para créditos de liquidação duvidosa (PDD) no conceito ampliado atingiram R$ 5,508 bilhões, com alta de 40,5% em relação ao terceiro trimestre de 2019 e queda de 6,8% na comparação com o trimestre imediatamente anterior.

O Banco do Brasil gerou retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 12% no terceiro trimestre de 2020, ante 11,9% no segundo trimestre de 2020 e 18% no mesmo período do ano anterior.

A Mirae ressalta que o banco continua negociando abaixo do valor patrimonial.

De acordo com a Terra, o Banco do Brasil continua com bons fundamentos, uma carteira de crédito mais defensiva do banco, com mais de 40% do portfólio nos segmentos de agronegócio e consignado é um dos destaques.

Banco BMG (BMGB4)

O Banco BMG (BMGB4) é um banco múltiplo que oferece serviços e produtos tanto para pessoa física como jurídica. Para pessoa física, atua com cartão de crédito consignado, crédito consignado, crédito pessoa e seguross massificados via parceria.

O banco também oferece prestação de serviços financeiros estruturados.

  • BMG (BMGB4) tem lucro líquido de R$ 97 milhões no 3TRI, alta de 46,2%

ABC Brasil (ABCB4)

Em relatório, a Eleven destaca o foco do Banco ABC em empresas de maior faturamento, o que deve fazer com que a instituição sofra menos com o ciclo de inadimplência que deverá se iniciar no primeiro trimestre de 2021 com o fim do auxílio emergencial e o prazo de postergação de parcela dado por alguns bancos de varejo.

O ciclo de inadimplência deverá ser mais intenso em pessoas físicas, micro e pequenas empresas, que não são foco de atuação do ABC.

Além disso, o banco deverá se beneficiar por mais receitas de serviços em mercado de capitais ao longo deste ano.

Necton Investimentos

Ação
STBP3
BBAS3
BBDC4
SIMH3
PETZ3
MULT3
VALE3
VVAR3
PETR4
MDIA3

Guide Investimentos

Ação
B3SA3
CSAN3
ENEV3
HAPV3
ITUB4
LREN3
MULT3
VALE3
PETR4
YDUQ3

Nova Futura

Ação
BBAS3
PETR4
VALE3
VVAR3
B3SA3

BTG

Ação
B3SA3
SUZB3
GGBR4
TOTS3
OIBR3
ALSO3
VALE3
ITUB4
PETR4
CYRE3

Eleven

Ação
NTCO3
RAPT4
CPLE6
SAPR11
YDUQ3
SANB11
LAME4
BEEF3

Planner

Ação
ECOR3
BRDT3
MDIA3
BEEF3
VIVT3
TRIS3
B3SA3
VVAR3
NEOE3
PETR4

Mirae

Ação
GGBR4
BBAS3
BBDC4
ROMI3
MGLU3
PETR4
VALE3
VVAR3
USIM5
RAPT4

Terra

Ação
RAIL3
B3SA3
VIVT3
BBDC4
EZTC3
JBSS3
VALE3
VVAR3
PETR4
GGBR4

Wisir

Ação
MGLU3
CYRE3
ENEV3
SUZB3
B3SA3
WEGE3
VALE3
RENT3
CSNA3
CPLE6

Inter

Ação
ALSO3
ALUP11
DIRR3
BBDC4
KLBN11
LREN3
MOVI3
PNVL3
SAPR11
VALE3

Ágora

Ação
ITUB4
B3SA3
ELET6
OMGE3
IGTA3
MYPK3
VALE3
RAIL3
PETR4
SUZB3

Exame

Ação
LAME4
MGLU3
BBAS3
CCRO3
RAIL3
JBSS3
DIRR3
VALE3
PETR4
MULT3
ENGI11
JHSF3

Mirae small caps

EmpresaTicker
AES TietêTIET11
BradesparBRAP4
EDP BrasilENBR3
FleuryFLRY3
Magazine LuizaMGLU3
LocalizaRENT3
Gerdau Metalúrgica GOAU4
TaesaTAEE11
UsiminasUSIM5
Via VarejoVVAR3

Ágora small caps

EmpresaTicker
IguatemiIGTA3
YduqsYDUQ3
Iochpe-MaxionMYPK3
EnjoeiENJU3
MovidaMOVI3

BB Investimentos small caps

EmpresaTicker
Banco ABCABCB4
EcorodoviasECOR3
HelborHBOR3
LocamericaLCAM3
LocawebLWSA3
MitreMTRE3
ProfarmaPFRM3
RandonRAPT4
Romi ROMI3
Unipar Carbocloro UNIP6

Necton small caps

EmpresaTicker
TupyTUPY3
GuararapesGUAR3
IMCMEAL3
SinqiaSQIA3
TrisulTRIS3
RandonRAPT4
Sequoia SEQL3
Santos Brasil STBP3

Wisir small caps

EmpresaTicker
LocaméricaLCAM3
Banco BMGBMGB4
LightLIGT3
Unipar CarbocloroUNIP6
LocawebLWSA3
EnautaENAT3
PetrorioPRIO3
SimparSIMH3

Genial small caps

EmpresaTicker
Aliansce SonaeALSO3
Boa VistaBOAS3
BR FoodsBRFS3
EnevaENEV3
LocawebLWSA3
Pague MenosPGMN3
Banco BMGBMGB4
CentauroCNTO3

BTG small caps

EmpresaTicker
AerisAERI3
Oi OIBR3
MelliuzCASH3
LavviLAVV3
Santos BrasilSTBP3

Eleven small caps

EmpresaTicker
Banco ABCABCB4
TrisulTRIS3
Santos BrasilSTBP3
NeogridNGRD3
LocawebLWSA3
Hidrovias BrasilHBSA3
RaniRANI3
CamilCAML3

Terra small caps

EmpresaTicker
AluparALUP11
CognaCOGN3
DuratexDTEX3
IMCMEAL3
Hermes PardiniPARD3
MinervaBEEF3
SaneparSAPR11
SLC AgrícolaSLCE3
TegmaTGMA3
TrisulTRIS3

Guide small caps

EmpresaTicker
BradesparBRAP4
BR MallsBRML3
BanrisulBRSR6
CVCCVCB3
PetzPETZ3
3R PetroleumRRRP3
São MartinhoSMTO3
TendaTEND3
Via VarejoVVAR3
MeliuzCASH3

Exame small caps

EmpresaTicker
Banco BMGBMGB4
JSLJSLG3
CuryCURY3
Santos BrasilSTBP3
TupyTUPY3
C&ACEAB3
Burger King BrasilBKBR3
Aliansce SonaeALSO3
AmbiparAMBP3
Banco ABCABCB4
BR PropertiesBRPR3
IMCMEAL3
DimedPNVL3
Pague MenosPGMN3
ÂnimaANIM3

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