Afinal, o que vale mais: o preço ou o valor da ação?

Carlos Henrique de S. e Silva
Carlos Henrique é especialista de investimentos certificado pelo CEA® e PQO®. Em sua trajetória esteve em grande instituições como o Banco Volkswagen, XP Investimentos e Banco Itaú. Hoje atuo como redator de conteúdo na EuQueroInvestir! e como assessor de investimentos.
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Crédito: Foto por Freepik

Durante a história da bolsa de valores no mundo, há quem diga que o preço da ação é o mais importante ponto a se analisar antes da aquisição e há quem diga que o valor da ação é o mais importante. E a resposta é simples: Depende.

Desde os primórdios da Bolsa de Valores há quem olhe o preço mais do que o valor da empresa e, para outros, o valor vem antes do preço.

Afinal, o que é mais importante: o preço da ação ou o valor da empresa?

Surpreendentemente, a resposta para essa pergunta é simples: depende do tipo de investidor que você é.

Ações | Preço e valor

O conceito de preço e valor de uma ação são complementares, porém distintos.

O preço de uma ação

O preço da ação segue padrões, segundo a teoria de Dow – teoria da análise técnica – são 3 fatores principais como fundamento: os movimentos do mercado descontam tudo, preços se movem em tendência e o passado se repete.

Desse modo, podemos considerar que os fatores de oferta e demanda da ação dão preço além do valor efetivo da empresa.

Assim sendo, o preço da ação será definido pelas negociações e fatores intrínsecos vindos do mercado.

Para quem vê preço: barato é compra e caro é venda.

O valor de uma ação

O valor de uma ação, ao contrário do preço, busca exemplificar o valor gerado pela companhia.

Dessa forma, o valor refletirá o quanto a empresa tende a multiplicar seu capital no tempo e, assim, aumentar seu valor de mercado.

Em suma, o valor é avaliado de maneiras fundamentalistas: analisando balanços, fluxos de caixa entre outros fatores de uma empresa.

O investidor de curto e médio prazo

Análise gráfica

Gráfico – foto por FreepikPara o investidor de curto e médio prazo, que façam operações curtas em bolsa, o preço é um fator decisivo.

Operações de day-trade ou swing-trade são operações que exemplificam as estratégias de prazos mais curtos.

Assim, o investidor vê oportunidades, principalmente utilizando da análise técnica para executar as operações.

Normalmente, o investidor de curto/médio prazo vê mais oportunidades pontuais que fundamentos de longo prazo.

Os investidores mais conhecidos nessa estratégia são Alexander Elder, John Murphy, John Carter entre outros.

O investidor de longo prazo

Value investing

Fundamentos – foto por Freepik

O investidor com horizonte de longo prazo é também chamado de Holder, termo em inglês para quem “segura” a posição.

Para os investidores que acreditam em valor ou Value Investing, o valor da empresa e quanto ela tende a aumentar seu capital é fator determinante.

Em síntese, a análise fundamentalista é utilizada como ferramenta para apurar em Balanços a saúde das empresas e, mais importante, se a empresa está em tendência de crescimento ou não.

Investidores como Warren Buffet, Peter Lynch, John Templeton entre outros são conhecidos pelo Value Investing.

Deve sempre haver um equilíbrio

Segundo João Braga, gestor da XP Asset, e Henrique Bredda, gestor do Alaska Asset, haverá sempre distorções nos preços gerados por fatores emocionais (euforia e pânico), o que cria oportunidades de compras com “desconto”.

Os dois gestores acima citados são exemplos de Holders, contudo sempre que há uma distorção no preço das ações que mantêm em carteira por fatores pontuais que não mudam o valor da companhia, eles aumentam posição “comprando barato”.

Por fim, a conclusão que podemos chegar é que a melhor estratégia depende da melhor combinação de preço e valor.

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Se considera um investidor conservador? Então você está em risco de extinção!

O cenário econômico virou do avesso e o país já não é mais o mesmo.

As taxas de juros caíram à níveis jamais vistos no Brasil desde o final do governo Militar (imagem abaixo) e levaram os rendimentos de Renda Fixa para próximo de Zero (ou negativos no caso da poupança).

Italian Trulli

A nova equipe econômica está incentivando novos investimentos no país, e com isso já não é mais possível ganhar dinheiro confortavelmente na poupança e em CDBs comuns. Por isso, estamos declarando a Extinção do Investidor Conservador.

Se você faz parte dessa espécie de investidor que está em risco de extinção, confirme seus dados no formulário abaixo e fale com nossa equipe. Vamos te ajudar, sem dor e sem custo.